金融混業(yè)企業(yè)集團風險及監(jiān)管研究.pdf

1、金融集團化和混業(yè)化成為世界金融業(yè)發(fā)展的主導趨勢,在金融混業(yè)經(jīng)營模式下,必然要面對金融混業(yè)企業(yè)集團(簡稱FC)的風險分析、風險度量、內(nèi)部經(jīng)濟資本配置、對FC監(jiān)管模式的選擇及國際合作等一系列問題。在此背景和趨勢下,結(jié)合國際經(jīng)驗和我國的國情,本文運用定性和定量分析相結(jié)合的方法對FC進行了以下研究。第一章導言介紹了國內(nèi)外相關領域研究現(xiàn)狀及本文的創(chuàng)新點及不足。第二章為FC的風險總論部分,分析了FC的子單元層面的一般金融風險及FC層面的特殊風險構(gòu)成

2、,提出了FC風險計量及評估方法,運用copula函數(shù)等方法對FC的風險進行度量,建立了計算FC三層次的風險度量模型。采用臺灣14家上市金融控股公司2002年一季度-2008年三季度(部分四季度)的季度數(shù)據(jù)為基礎,建立面板數(shù)據(jù)模型對臺灣金融控股公司的風險進行實證分析。第三章分析了FC特殊風險之傳染性風險,分析了FC內(nèi)部風險傳染的機制,參考了倫敦經(jīng)濟學院Amil.Dasgupta教授和D-D模型的建模思路建立了FC基于資本關聯(lián)(內(nèi)部資本市場

3、)的風險傳染模型。第四章分析了FC特殊風險之資本充足風險,討論了FC內(nèi)部資本市場、經(jīng)濟資本配置和監(jiān)管資本套利,分析了并表監(jiān)管的思路,比較了典型國家資本充足風險監(jiān)管的實踐。第五章分析了FC特殊風險之利益沖突風險,分析了利益沖突的原因,并建立了一個博弈模型分析利益沖突產(chǎn)生的機理,提出了解決利益沖突風險的方法。第六章采用金融物理學的思路分析了FC的風險傳導,提出了FC的四維風險傳導圖,并簡要分析了FC串聯(lián)式、并聯(lián)式、串并聯(lián)式風險傳導路徑及模型

4、。以模型的方式,按照先簡后難的順序?qū)C風險串聯(lián)式傳導、并聯(lián)式傳導以及串并聯(lián)式傳導進行分析,并在此基礎上歸納出FC風險傳導的特征。第七章從風險轉(zhuǎn)移到監(jiān)管,首先是國家監(jiān)管,論文分析了國家對于FC監(jiān)管體制安排的三種理論模式和相關實踐模式,分析了近年來典型國家金融監(jiān)管體制的變革,建立了FC監(jiān)管一體化的重復博弈模型并深入分析了FC監(jiān)管一體化問題。第八章從國家監(jiān)管到合作監(jiān)管,從區(qū)域合作(歐盟)到國際合作(聯(lián)合論壇、巴塞爾協(xié)議Ⅱ、金融穩(wěn)定委員會),