知識型企業(yè)人力資本介入治理及其制度創(chuàng)新研究.pdf

1、知識經(jīng)濟(jì)時代，人力資本在知識型企業(yè)中的地位日益重要，甚至已有取代物質(zhì)資本進(jìn)而成為企業(yè)生產(chǎn)力關(guān)鍵因素的趨勢。然而，由于制度的滯后性，尚未確立人力資本所有者在企業(yè)中的主體地位，公司治理結(jié)構(gòu)也存在著明顯缺陷，人力資本并未得到與其貢獻(xiàn)相匹配的回報，根植于傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的會計核算系統(tǒng)，也面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。企業(yè)制度亟待創(chuàng)新，以保障人力資本所有者應(yīng)有的權(quán)益，從根本上促進(jìn)企業(yè)的高效率經(jīng)營。本文試以現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)，從剩余索取權(quán)出發(fā)，將經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)

2、學(xué)、會計學(xué)及法學(xué)等聯(lián)系并融合起來，對知識型企業(yè)人力資本介入治理、人力資本計量及其相關(guān)制度創(chuàng)新問題進(jìn)行系統(tǒng)的、跨學(xué)科的研究，建立適應(yīng)知識型企業(yè)運(yùn)營的制度體系。通過制度創(chuàng)新，使企業(yè)建立起高效的運(yùn)營機(jī)制，以充分利用人力資本這一生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵要素。基于人力資本計量的產(chǎn)權(quán)制度、分配制度、會計制度的創(chuàng)新順應(yīng)了工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代向知識經(jīng)濟(jì)時代轉(zhuǎn)移的必然要求。因此，研究和探討人力資本介入治理、價值計量及其制度創(chuàng)新，既有深遠(yuǎn)的理論指導(dǎo)意義，又有重要的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用

3、價值。 本文把知識型企業(yè)作為研究主體，以產(chǎn)權(quán)思想作為邏輯基礎(chǔ)，從企業(yè)剩余索取權(quán)出發(fā)，提出知識型企業(yè)中的企業(yè)所有權(quán)“二元主體論”，由“物質(zhì)至上觀”演進(jìn)到“共同治理觀”，并以此為基礎(chǔ)研究人力資本間接計量方法，構(gòu)建基于人力資本產(chǎn)權(quán)的公司治理結(jié)構(gòu)理論模式、收益分配模式與會計核算模式；人力資本價值的合理計量是企業(yè)進(jìn)行制度創(chuàng)新的必要條件和技術(shù)前提，產(chǎn)權(quán)制度是基礎(chǔ)，分配制度是目的，會計制度則提供技術(shù)支持。主要內(nèi)容和可能的創(chuàng)新之處如下：

4、 (1)通過分析企業(yè)的剩余權(quán)分布和人力資本剩余索取權(quán)的安排問題，得出由物質(zhì)資本股東擁有企業(yè)全部剩余索取權(quán)只是分析框架下的一個特例，真J下影響各利益相關(guān)者對剩余索取權(quán)分配比例的內(nèi)在因素是他們在資本市場上的稀缺性，他們各自所承擔(dān)的風(fēng)險的差別以及公司治理對資本收益的安排。其結(jié)論是隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，人力資本所有者對剩余收益的分享比例不斷上升。 (2)現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)于人力資本的界定缺乏系統(tǒng)性和合理性，導(dǎo)致人力資本理論的延伸產(chǎn)生泛化和模糊的傾向

5、，使與人力資本相關(guān)的一些理論拓展產(chǎn)生了障礙。本文以資本的產(chǎn)權(quán)歸屬作為邏輯主線，分析得出人力資本應(yīng)界定為大概念，即廣義的人力資本包含智力資本與其他衍生資本，從而為人力資本理論的拓展研究鋪平道路。 (3)把人力資本置于知識經(jīng)濟(jì)理論中，分析得出知識型企業(yè)人力資本參與企業(yè)所有權(quán)分配成為必然。知識型企業(yè)人力資本產(chǎn)權(quán)的強(qiáng)勢地位，導(dǎo)致知識型企業(yè)委托代理關(guān)系出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)變，必然要求通過人力資本股權(quán)化來與物質(zhì)資本共享企業(yè)所有權(quán)，主張實(shí)施人力資本聯(lián)合

6、物質(zhì)資本的“二元主體”共同治理。 (4)提出一套具有一定創(chuàng)新性和操作性的人力資本定價模型。本文認(rèn)為，人力資本定價應(yīng)是企業(yè)制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)和前提。指出目前居于主流的人力資本產(chǎn)出計量法存在邏輯上的錯誤，但企業(yè)的產(chǎn)出(績效)卻可以協(xié)助判斷人力資本“內(nèi)在價值’’在企業(yè)實(shí)際運(yùn)行中的有效發(fā)揮程度。主張人力資本定價采用基于市場博弈的間接定價模式：人力資本的基本價值部分由勞動力市場博弈確定，股權(quán)性人力資本的增值部分由資本市場通過股票期權(quán)模型加以動

7、態(tài)計量。提出看漲期權(quán)模型計量人力資本的“潛在價值”；而看跌期權(quán)模型計量人力資本的“整體內(nèi)在價值”，主張看跌模型才應(yīng)是企業(yè)計量人力資本適宜采用的股票期權(quán)模型，并應(yīng)通過“模糊計量”對“整體內(nèi)在價值”進(jìn)行修正，從而得出人力資本在企業(yè)中發(fā)揮出來的“實(shí)際價值”；在以上整體計量人力資本的“實(shí)際價值”的基礎(chǔ)上，主張運(yùn)用“談判論”確定個體人力資本價值，嘗試性地解決目前很少有人從個體角度合理計量人力資本價值的難題。 (5)人力資本的產(chǎn)權(quán)界定是分配

8、制度創(chuàng)新的前提和基礎(chǔ)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)未能同時考慮人力資本產(chǎn)權(quán)的權(quán)能和利益，本文基于兩維角度系統(tǒng)分析人力資本產(chǎn)權(quán)的特征，并進(jìn)而指出應(yīng)拓展包含人力資本產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)權(quán)制度安排；構(gòu)建基于人力資本產(chǎn)權(quán)的公司治理新理論模式，其主要應(yīng)該體現(xiàn)人力資本與物質(zhì)資本在公司制度安排中的平等地位，企業(yè)應(yīng)成為人力資本產(chǎn)權(quán)與物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)的平等合約。企業(yè)的控制權(quán)歸人力資本所有者與物質(zhì)資本所有者共同所有，通過剩余索取權(quán)的合理分配來體現(xiàn)各自的利益，通過企業(yè)控制權(quán)分配實(shí)現(xiàn)相互制約。

9、 (6)構(gòu)建了共同治理觀下的剩余收益的分配新模式。借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利益相關(guān)者理論，突破傳統(tǒng)財務(wù)理論中將企業(yè)剩余收益界定為稅后收益的狹窄視野，按廣義資本收益的思路，在考慮人力資本保全的基礎(chǔ)上，界定了共同治理邏輯下的剩余收益。人力資本的增值性收益與物質(zhì)資本股東的股利、債務(wù)資本的利息一起作為剩余收益分配，并且扣除順序上都位于所得稅之后，債務(wù)資本的收益即利息不再具有抵稅功能，和其他資本所有者的收益在稅收方面處于了平等的地位，以合理反映共同治

10、理觀下的剩余收益的分配。 (7)改進(jìn)現(xiàn)有的會計等式、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，以使其符合共同治理觀。提出會計制度創(chuàng)新的方向應(yīng)借助資本市場計量視野向不確定性會計范式發(fā)展，知識經(jīng)濟(jì)時代應(yīng)以公允價值為計量基礎(chǔ)；建立以新會計等式為基礎(chǔ)的納入人力資本的會計核算體系；“漸進(jìn)式”思路是會計范式創(chuàng)新比較合適的現(xiàn)實(shí)選擇；以人力資本的價值運(yùn)動為基點(diǎn)，提出共同治理邏輯下的人力資本需要進(jìn)行合理攤銷，會計核算系統(tǒng)的設(shè)計與現(xiàn)行財務(wù)會計制度的改革應(yīng)著重體現(xiàn)人力資本

11、與物力資本的“共同治理觀”；對人力資本的會計核算體系，結(jié)合案例運(yùn)用，構(gòu)建了一個較為完整的核算框架結(jié)構(gòu)。 基于“二元主體”的共同治理邏輯計量人力資本，以及將人力資本合理納入企業(yè)制度體系在理論上和實(shí)踐中都是一個頗具難度的課題，所以漸趨成熟可供參考的已有相關(guān)研究不多，但是現(xiàn)實(shí)的困惑和理論的薄弱使得它們成為迫切需要解決的問題。希望有更多對該領(lǐng)域感興趣的學(xué)者和有識之士加入到該領(lǐng)域的深入研究中來，從而豐富和完善知識型企業(yè)人力資本介入治理及其