基于期權(quán)定價(jià)模糊二叉樹(shù)模型的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估研究.pdf

1、近年來(lái),隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和科技的不斷進(jìn)步,人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所發(fā)揮的重要作用,無(wú)形資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)超額利潤(rùn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本的全球流動(dòng),資本競(jìng)相追逐的對(duì)象已經(jīng)越來(lái)越傾向于無(wú)形資產(chǎn)。
　　在市場(chǎng)交易過(guò)程中,需要對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估來(lái)確定無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)格。傳統(tǒng)的評(píng)估方法需要大量的案例資料和公開(kāi)活躍的市場(chǎng),由于我國(guó)目前無(wú)形資產(chǎn)交易市場(chǎng)尚不完善,同時(shí)交易案例資料的搜集工作也很難有效展開(kāi)。
　

2、　鑒于傳統(tǒng)評(píng)估方法的弊端,本文在期權(quán)定價(jià)理論的基礎(chǔ)上,將模糊數(shù)學(xué)理論引進(jìn)到實(shí)物期權(quán)的基本模型之一二叉樹(shù)模型中,建立起基于期權(quán)定價(jià)的模糊二叉樹(shù)模型,利用模糊變量的模糊性在評(píng)估參數(shù)中加入風(fēng)險(xiǎn)因素和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度,用三角模糊數(shù)來(lái)表示預(yù)期收益的上升和下降幅度,并分別應(yīng)用于歐式和美式期權(quán),然后運(yùn)用可信性理論中模糊模擬技術(shù)來(lái)消除結(jié)果中的模糊性,得到評(píng)估結(jié)果的清晰值,可以有效地幫助投資者進(jìn)行投資決策,規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。
　　最后,本文將模型應(yīng)