KMV模型對我國商業(yè)銀行客戶信用風險度量的普遍適應性實證研究.pdf

1、KMV模型對我國商業(yè)銀行客戶信用風險度量的普遍適應性實證研究AnemPiriealstudyofthegeneraladaPtationonChina，5eommereialbankingcustomerereditriskmeasurementbyK側(cè)[Vmodel學位申請人:年級:2007學科專業(yè):研究方向:指導教師:定稿時間:1JL1JL2009PKMV模型對我國商業(yè)銀行客戶信用風險度量的普遍適應性實證研究的問題之一。根據(jù)巴塞爾委

2、員會2004年公布的第三次修訂的《巴塞爾新資本協(xié)議》，其要求經(jīng)合組織(OECD)國家必須在2006年開始正式實施該協(xié)議，其他會員國要逐步推行。而我國銀行業(yè)風險管理水平普遍較差，與國際接軌尚需時間，所以獲得一定寬限期，在寬限期內(nèi)可以實施“標準法”來計量和管理風險，然后在2010年后過渡到內(nèi)部評級法。而今已經(jīng)是2009年，我國的商業(yè)銀行的風險度量方法是否已經(jīng)做好過渡到內(nèi)部評級法的準備了呢，答案是否定的。我們的理論界通過對多種現(xiàn)代信用風險度量

3、方法的比較，得出了KMV模型是相對來說，可能更適合中國的結(jié)論，一些學者并通過實證研究驗證了K入IV模型在中國的適應性，但是我認為僅從國內(nèi)商業(yè)銀行并沒有廣泛使用KMV模型等內(nèi)部評級法這一點來看，KMV模型在中國的普遍適應性有待繼續(xù)研究。接著本章又分別從信用的道德屬性、經(jīng)濟屬性的角度以及信用風險和信用損失兩者之間的關(guān)系角度診釋了我們對信用風險的理解在介紹了信用風險和諸如市場風險等的共性之后，還介紹了信用風險概率分布的可偏行、信息不對稱性、非

4、系統(tǒng)性以及量化數(shù)據(jù)缺乏的特點結(jié)合上面的分析，筆者認為商業(yè)銀行的信用風險應該包括信貸風險、自身的信用風險以及商業(yè)銀行在證券投資中由于證券發(fā)行人不能按期還本付息而使銀行遭受損失的可能性。本章最后介紹了本文的研究內(nèi)容和基本框架第二章文獻綜述本章遵循兩條主線進行回顧。其中國外文獻回顧部分，按照方法論的演進，即按照通常所謂的傳統(tǒng)信用風險度量方法與現(xiàn)代信用風險度量方法之分，著重對信用風險度量的各種技術(shù)方法的演進做一個綜述國內(nèi)部分，由于我國從20世紀