基于分形市場假說理論的美國原油期貨市場分析——以WTI為例.pdf_第1頁
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1、分類號：F833.5密級：UDC：336學校代碼：11065碩士學位論文基于分形市場假說理論的美國原油期貨市場分析基于分形市場假說理論的美國原油期貨市場分析————以WTIWTI為例為例邢曉婷指導教師劉喜華教授學科專業(yè)名稱金融學論文答辯日期2016年05月28日AbstractThetheyofefficientmarkethypothesiswhichisbasedonthelinearparadigmisthemainstreamt

2、heyofthetraditionalcapitalmarketanalysiswhichhasbeenregardedasthecnerstoneofmodernfinancialthey.Butalongwiththecontinuousdevelopmentofthecapitalmarketdeepeningtheresearchrealitythemarketappearedsomephenomenonthattheeffec

3、tivemarkethypothesistheycannotexplainit.Thecapitalmarketisnolongerconsideredalinearequilibriumofthesystem.Inthiscontextthefractaltheywhichisbasedonthenonlinearmodelemerges.In2014ChinaRelaunchedthecrudeoilfuturescontracta

4、fterhaltedcrudeoilfuturestradingmethantenyearsmediumsulfurcrudeoilfuturescontracts.AtpresentChinascrudeoilfeigndependenceishighervulnerabletotheimpactofinternationalcrudeoilfuturesmarket.WTIcrudeoilfuturescontractisconsi

5、deredtobethebenchmarkcrudeoilfuturespricevolatilityevenleadtothetoRussiaftheeyeofthestmoftheoilcrisistheroublecrisisourcountryisintheinitialstageofdevelopmentofthecrudeoilfuturesmarketpresentsachallengetothe.Basedonthist

6、heauthattemptstoapplythefractalmarkethypothesistheytotheanalysisofthestructureoftheU.S.crudeoilfuturesmarket.Firstlycombinedwithdomesticinternationalresearchonthefractalmarkethypothesistheiesexpoundsthedefinitionoffracta

7、lfractaldistributionpropertiesfractalmarkethypothesistheymaincontentcomparesitwiththeefficientmarkethypothesis.SecondlytwokindsoffractalanalysisresearchmethodsRSanalysismethodVSanalysismethod.Theanalysisusethebenchmarkpr

8、iceofcrudeoilfuturesmarket——WTIcrudeoilfuturescontractasasampletostudythestructuralacteristicsofthecrudeoilfuturesmarketintheUnitedStatesthecomparisonofthesetwomethods.TheresultsshowthatthroughVSanalysismethodtogettheres

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