CEO和CFO的背景特征差異與盈余管理的關(guān)系研究.pdf

1、近年來(lái)，許多公司被爆出財(cái)務(wù)丑聞事件，公司的盈余信息的真實(shí)性受到越來(lái)越廣泛的關(guān)注。一方面，盈余數(shù)字是評(píng)價(jià)公司高管能力和表現(xiàn)的依據(jù)，另一方面，負(fù)責(zé)盈余數(shù)字披露的也正是公司的高管們，因此，他們有動(dòng)機(jī)對(duì)公司的盈余進(jìn)行調(diào)控從而蒙蔽投資者，監(jiān)管層和債務(wù)人等。而在公司的高管中，CEO與CFO是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告最相關(guān)最直接的負(fù)責(zé)人，他們兩的配合直接影響公司的盈余信息質(zhì)量，因此本文將重點(diǎn)研究CEO和CFO這兩者之間的個(gè)人特征差異對(duì)公司盈余管理活動(dòng)的影響。<

2、br>　　在高階理論和大量文獻(xiàn)閱讀的基礎(chǔ)上，本文提出了五個(gè)假設(shè)，并做了以下實(shí)證工作:首先，驗(yàn)證公司CFO的年齡、性別、學(xué)歷以及任期這四個(gè)背景特征與盈余管理程度的關(guān)系。再者，分析公司的CEO與CFO四個(gè)背景特征之間的差異與盈余管理程度的關(guān)系。最后，細(xì)分每一個(gè)差異的方向，企圖進(jìn)一步探求CEO與CFO之間的背景特征差異對(duì)盈余管理的影響。
　　經(jīng)過(guò)回歸分析，我們得到以下結(jié)論:CFO的年齡、CFO的學(xué)歷以及CFO的任期都與盈余管理程度具有顯

3、著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。CEO與CFO的任期差異會(huì)顯著地降低公司的盈余管理程度。只有在非國(guó)有企業(yè)中，如果CEO與CFO的性別不同，才會(huì)有助于提高盈余質(zhì)量。在全樣本中，CEO與CFO的年齡和學(xué)歷差異均表現(xiàn)與盈余管理程度顯著的正相關(guān)關(guān)系。在細(xì)分CEO與CFO的差異方向之后，我們發(fā)現(xiàn)，若CEO的年齡大于CFO，則兩人的年齡差異與公司的盈余管理程度顯著正相關(guān)。若CEO的學(xué)歷大于CFO，則兩人學(xué)歷差異與公司的盈余管理程度顯著正相關(guān)。若CFO的任期長(zhǎng)于CE