基于季節(jié)性的干散貨運(yùn)價(jià)均值回歸模型研究.pdf

1、上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文基于季節(jié)性的干散貨運(yùn)價(jià)均值回歸模型研究碩士研究生：張?bào)K學(xué)號(hào)：1133519012導(dǎo)師：趙一飛副教授申請(qǐng)學(xué)位：工程碩士學(xué)科：物流工程所在單位：中美物流研究院答辯日期：2016年1月授予學(xué)位單位：上海交通大學(xué)上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文I基于季節(jié)性的干散貨運(yùn)價(jià)均值回歸模型研究摘要隨著中國(guó)在全球貿(mào)易中的地位的不斷提升，中國(guó)的干散貨船租家與船東越來(lái)越多地參與到國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)中，承擔(dān)的運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)程度也越來(lái)越大。自2013

2、年起，人民幣遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)協(xié)議項(xiàng)目開(kāi)始推行，中國(guó)的船東與租船人等獲得了更多參與運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)期協(xié)議交易的契機(jī)。因此，本文的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文首先對(duì)干散貨航運(yùn)市場(chǎng)進(jìn)行了回顧與分析，指出了該市場(chǎng)所存在的均值回歸特征與季節(jié)性特征的現(xiàn)象與原因；基于干散貨航運(yùn)市場(chǎng)供需兩端的季節(jié)性因素分析，利用供需均衡理論建立了干散貨運(yùn)價(jià)的季節(jié)性均值回歸模型。其次，本文分析了干散貨遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)協(xié)議的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，基于干散貨航運(yùn)服務(wù)的“不可存儲(chǔ)性”，認(rèn)為無(wú)套利定價(jià)原理不適