國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)性研究.pdf

1、本文通過(guò)運(yùn)用廣義自回歸條件異方差(GARCH)模型和隨機(jī)波動(dòng)(SV)模型對(duì)國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)分別進(jìn)行波動(dòng)性研究，刻畫序列波動(dòng)特征，通過(guò)比較GARCH類模型(GARCH-N、GARCH-t、EGARCH)和對(duì)應(yīng)的SV類模型(SV-N、SV-T、L-SV)，將所得結(jié)果進(jìn)行分析比較，得到兩類模型中能夠準(zhǔn)確刻畫波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)性的模型。通過(guò)對(duì)選取數(shù)據(jù)的處理，得到相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)特征，并根據(jù)統(tǒng)計(jì)特征，運(yùn)用文中介紹的GARCH模型（分別為GAR

2、CH-N、GARCH-t和EGARCH）和對(duì)應(yīng)的三類SV模型（SV-N、SV-T和L-SV模型）分別對(duì)BCI、BPI和BSI收益率序列的波動(dòng)特征進(jìn)行分析，并通過(guò)比較所得參數(shù)估計(jì)值比較模型擬合結(jié)果。
　　對(duì)三類運(yùn)價(jià)指數(shù)BCI、BPI和BSI收益率序列分別進(jìn)行建模、分析，我們發(fā)現(xiàn):在三個(gè)收益率序列中都存在“尖峰厚尾”和波動(dòng)聚集性。在這個(gè)結(jié)論的基礎(chǔ)上，繼續(xù)利用廣義自回歸條件異方差（GARCH）模型和隨機(jī)波動(dòng)(SV)模型分別對(duì)各個(gè)收益率序