基于分形R-S的中國(guó)股市的復(fù)雜性研究.pdf

1、分形理論為認(rèn)識(shí)復(fù)雜性、非線性提供了重要的理論基礎(chǔ)。分形理論是非線性方法的一種，發(fā)展至今不過(guò)幾十年的時(shí)間，由于它能有效地解釋自然和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中許多極其復(fù)雜多變的問題，因此它已成為非線性資本市場(chǎng)理論的有力分析工具。本文就是利用分形理論中的R/S分析法對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)作實(shí)證研究，以揭示我國(guó)股市的分形特征。分形概念也提供了描述的復(fù)雜性事物和過(guò)程思考方法。R/S分析法提供了描述的復(fù)雜性事物和過(guò)程的一種方法。本文先是簡(jiǎn)單地闡述復(fù)雜性的一些基本特征和復(fù)雜

2、性理論的概述，詳細(xì)地介紹復(fù)雜性理論的一種--分形理論，分形概述，分維內(nèi)涵，R/S分析法等。接著回顧了資本市場(chǎng)理論，有效市場(chǎng)理論、分形市場(chǎng)理論及它們之間的比較，在第四章自編寫SAS程序進(jìn)行實(shí)證分析--平穩(wěn)性檢驗(yàn)、分布特征的檢驗(yàn)、分形檢驗(yàn)。發(fā)現(xiàn)中國(guó)指數(shù)序列的收益序列表現(xiàn)出分形，非線性等復(fù)雜特征。股市實(shí)際是一個(gè)非線性的復(fù)雜系統(tǒng)，由此引入了新的非線性范式，即復(fù)雜性理論來(lái)考察資本市場(chǎng)。用重標(biāo)極差分析R/S方法計(jì)算的兩市的分形維指數(shù)，證明了中國(guó)股市