R券商融資融券業(yè)務風險管理研究.pdf

1、融資融券是一種證券交易方式，具體是指具有融資融券資格的投資者通過向擁有融資融券資格的券商提出申請，并提交規(guī)定的擔保物，然后可以借入資金或證券來進行買賣的行為。從全球的證券市場來看，融資融券已經成為一項基本的信用交易制度。由于我國的證券市場與上世紀九十年代才剛剛起步，因此，相對于國外成熟的資本市場來說，我國的融資融券交易還處于早期發(fā)展的階段。證監(jiān)會與2006年出臺了融資融券試點管理辦法，隨后挑選了六家券商作為試點開展融資融券業(yè)務，到今天融

2、資融券交易已經全面在我國正式開展，并且成為了各家券商重要的一項收入來源。由于融資融券交易方式為信用交易的特點，其對我國證券市場的發(fā)展和創(chuàng)新起到了很大的作用，包括增加了市場的流動性，活躍了相應股票的交易并且對股票價格的大幅波動起到了抑制作用。同時，融資融券的出現也改變了我國證券市場以往只有股票價格上漲才能賺錢的情況，現在也可以通過做空股票來獲得利潤。它不僅為證券投資者提供一種新的投資盈利模式，同時也為穩(wěn)健投資、希望長期持有股票的投資者提供

3、了風險管理工具。券商開展融資融券業(yè)務將會帶來新的利潤增長點，主要來源為融資融券的利息收入以及相關費率的收入。同時，對于券商來說，隨著收益的增加，風險也隨之增加。券商對于融資融券業(yè)務風險管理的能力也是作為發(fā)展業(yè)務的關鍵點之一，具體風險類型包括系統(tǒng)性風險，流動性風險，信用風險，操作風險等。
　　本文從證券公司風險管理理論方面入手，研究R券商在開展融資融券業(yè)務中是否存在相應的風險，主要從財務方面及內部控制方面內容著手，研究R公司的凈資本