中國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)板塊波動(dòng)研究.pdf

1、研究生畢業(yè)論文（全日制學(xué)術(shù)型碩士申請(qǐng)學(xué)位）（全日制學(xué)術(shù)型碩士申請(qǐng)學(xué)位）論文題目論文題目中國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)板塊波動(dòng)研究學(xué)位申請(qǐng)人學(xué)位申請(qǐng)人柳燕燕專業(yè)名稱企業(yè)管理研究方向財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)教師指導(dǎo)教師李興平2013年6月16日摘要東華理工大學(xué)研究生畢業(yè)論文中文摘要首頁(yè)用紙東華理工大學(xué)研究生畢業(yè)論文中文摘要首頁(yè)用紙畢業(yè)論文題目：中國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)板塊波動(dòng)研究企業(yè)管理專業(yè)2010級(jí)碩士生姓名：柳燕燕指導(dǎo)教師（姓名、職稱）：李興平教授摘要行業(yè)因素歷來(lái)是市場(chǎng)

2、參與者考察股市情況時(shí)需考慮的重要因素之一。隨著中國(guó)股票市場(chǎng)機(jī)制逐漸成熟，行業(yè)板塊的波動(dòng)性能夠在很大程度上表現(xiàn)出行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性。因此，股市波動(dòng)受行業(yè)因素影響的程度如何，各行業(yè)股票價(jià)格指數(shù)間的波動(dòng)表現(xiàn)出怎樣的波動(dòng)特征和規(guī)律都成了投資者所關(guān)心的問(wèn)題，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者廣泛關(guān)注的問(wèn)題。本文首先介紹了國(guó)內(nèi)外對(duì)股市波動(dòng)和行業(yè)板塊波動(dòng)的研究情況；其次，闡述了相關(guān)基礎(chǔ)理論包括波動(dòng)性定義和衡量指標(biāo)、行業(yè)分類理論和文中運(yùn)用到的模型；然后從定性角度對(duì)中國(guó)股

3、票市場(chǎng)行業(yè)板塊波動(dòng)現(xiàn)狀和影響因子進(jìn)行描述。在此基礎(chǔ)上，選取了滬深300指數(shù)和滬深300行業(yè)分類的10個(gè)行業(yè)指數(shù)為樣本，借助Eviews和SPSS軟件，采用多元回歸模型、ARCH族模型、格蘭杰因果檢驗(yàn)等方法，實(shí)證研究了中國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)板塊波動(dòng)的特性和關(guān)聯(lián)度問(wèn)題。研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)股票市場(chǎng)各行業(yè)板塊對(duì)股市整體波動(dòng)的貢獻(xiàn)度存在著明顯的差別。同時(shí)，行業(yè)板塊波動(dòng)存在著波動(dòng)集聚性、持續(xù)性和急劇沖擊性特點(diǎn)，并且行業(yè)板塊的波動(dòng)性很大程度上可由自身進(jìn)行解釋。