我國銀行間系統(tǒng)性風險傳染效應及其防范研究——基于產(chǎn)能過剩行業(yè)波動沖擊視角.pdf

1、近年來，系統(tǒng)性金融風險由于其巨大的負外部溢出效益和高昂的社會成本，成為了世界各國政府、金融監(jiān)管機構關心的問題。如何維護金融穩(wěn)定和防范系統(tǒng)性金融風險成為全球金融研究工作者研究的熱點。我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度趨于下降，實體經(jīng)濟作為國民經(jīng)濟增長的主導部分，是銀行信貸業(yè)務的主要客戶。然而在實體經(jīng)濟融資環(huán)境日益嚴峻、自身風險抵御能力較差的情況下，政府進行了盲目的補救，造成有效需求的嚴重不足，致使實體企業(yè)普遍出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題。隨著全國實體

2、產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)能過剩問題的日益嚴重，一大批“僵尸”企業(yè)開始滋生和蔓延，銀行近年來的不良貸款比率也逐年增加，嚴重影響了我國銀行的日常經(jīng)營。2015年中國頒布了《存款保險條例》，這無形中抽離了政府對銀行的隱性擔保，使銀行的破產(chǎn)清算成為可能。此外，由于現(xiàn)代科技的高速發(fā)展，銀行之間的關聯(lián)程度越來越，一個外部沖擊引起的個別銀行破產(chǎn)容易通過關聯(lián)業(yè)務擴教到整個銀行系統(tǒng)中，進而引發(fā)大面積的銀行系統(tǒng)性風險危機。
　　本文的研究從現(xiàn)有的文獻入手，創(chuàng)新的引入

3、時下熱門的產(chǎn)能過剩問題，研究其對中國銀行業(yè)的穩(wěn)定性是否有影響。本文主要以層層遞進的方式，通過外部沖擊源刺激、風險傳染以及防范三部分進行模擬。首先本文以產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款對銀行業(yè)貸款業(yè)務的沖擊作為銀行風險的共同暴露，利用宏觀壓力測試法中的門檻法模擬銀行在不同損失率下抵御風險的能力，找到能夠影響到銀行系統(tǒng)性穩(wěn)定的破產(chǎn)閥門。其次選取我國20家具有代表性的商業(yè)銀行2008-2015年八年間的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)，利用矩陣法構建相應的雙邊風險敞口矩陣，從

4、產(chǎn)能過剩沖擊角度模擬我國銀行間系統(tǒng)性風險的傳染效應。最后一部分，結合前兩步模擬，利用提高銀行資本金以及優(yōu)化網(wǎng)絡結構兩個角度出發(fā)重新進行銀行系統(tǒng)性風險的模擬實驗，考察其系統(tǒng)性風險防范的效果。
　　本文的研究成果主要有(1)產(chǎn)能過剩沖擊在一定程度上可能引發(fā)銀行的系統(tǒng)性風險，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款占銀行貸款業(yè)務的比重越大，銀行的資本金越少，銀行之間的關聯(lián)程度越深，在越高的損失率下銀行之間遭受系統(tǒng)性風險的可能性就越大;(2)大型商業(yè)銀行和股份制