上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對高管薪酬的影響——基于企業(yè)業(yè)績傳導效應的研究.pdf

1、我國內(nèi)部控制的發(fā)展始于20世紀90年代。經(jīng)過二十幾年的發(fā)展,如今企業(yè)內(nèi)部控制不再僅僅是政府監(jiān)管部門防止企業(yè)會計信息失真的手段,它已經(jīng)滲透到企業(yè)的各個方面,能有效控制企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中面臨的各種內(nèi)、外部風險,能促進企業(yè)經(jīng)營效率和效果的提高和企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn),能決定一個企業(yè)管理和運營的成敗。然而,很多企業(yè)仍然暴露出財務造假、信息披露違規(guī)等問題,這無疑是內(nèi)部控制功能弱化的一個體現(xiàn)。將管理層受托責任的履行情況與其所獲取的報酬聯(lián)系起來強化管理層的

2、受托責任,使其建立有效內(nèi)部控制就顯得十分有必要。因此,探索如何通過高管薪酬的管理約束來完善企業(yè)的內(nèi)部控制,從而保證企業(yè)發(fā)展運營良好是一個有著重要現(xiàn)實和理論意義的課題。
　　本文以2010-2012年滬市A股主板上市公司的數(shù)據(jù)為研究樣本,采用“內(nèi)部控制質(zhì)量——企業(yè)業(yè)績——高管薪酬”這一研究路線,實證分析內(nèi)部控制質(zhì)量對高管薪酬的影響及其作用路徑。首先,本文在國內(nèi)外研究文獻的基礎上,根據(jù)內(nèi)部控制理論、內(nèi)部控制信息披露理論、高管薪酬契約理

3、論以及人力資本理論探討了企業(yè)業(yè)績對內(nèi)部控制質(zhì)量和高管薪酬的中介效應。其次,根據(jù)中介變量檢驗原理來分析內(nèi)部控制質(zhì)量、企業(yè)業(yè)績以及高管薪酬三者之間的傳導路徑,提出研究假設,建立回歸模型,然后利用統(tǒng)計方法進行實證檢驗。研究結果顯示:(1)內(nèi)部控制實施越有效,高管薪酬越高,內(nèi)部控制出現(xiàn)缺陷,高管薪酬會下降;(2)企業(yè)業(yè)績是內(nèi)部控制質(zhì)量與高管薪酬之間的中介變量;(3)企業(yè)業(yè)績對內(nèi)部控制質(zhì)量和高管薪酬關系的中介效應會隨著產(chǎn)權性質(zhì)的不同而存在差異,即