我國(guó)非上市銀行存款保險(xiǎn)定價(jià)研究——基于期權(quán)定價(jià)模型.pdf

1、存款保險(xiǎn)制度是現(xiàn)代金融發(fā)展過(guò)程中順應(yīng)時(shí)代而生的產(chǎn)物。在一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的金融制度發(fā)展到一定程度時(shí),為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展以及保護(hù)存款者這一弱勢(shì)群體,金融監(jiān)管當(dāng)局則會(huì)選擇建立適當(dāng)?shù)拇婵畋ｋU(xiǎn)制度。
　　我國(guó)一直以來(lái)實(shí)行的都是隱性的存款保險(xiǎn)制度,即在銀行出現(xiàn)危機(jī)面臨倒閉時(shí),政府將對(duì)其進(jìn)行財(cái)政資助,防止因銀行倒閉出現(xiàn)公眾擠兌現(xiàn)象,從而導(dǎo)致金融體系的穩(wěn)定性受到威脅。然而,隨著我國(guó)金融體制改革的深化,這種隱性的存款保險(xiǎn)制度弊端日益明顯,該

2、制度將不再適應(yīng)我國(guó)的金融環(huán)境,因此,推出顯性的存款保險(xiǎn)制度勢(shì)在必行。
　　存款保險(xiǎn)度的制定過(guò)程中,定價(jià)方法是最為核心的部分,合理的定價(jià)可以減少道德風(fēng)險(xiǎn)以及逆向選擇的問(wèn)題,對(duì)建立健全的存款保險(xiǎn)制度至關(guān)重要。而其中我國(guó)非上市銀行未經(jīng)過(guò)上市這一道門檻,經(jīng)營(yíng)狀況較上市銀行而言較差,因此在我國(guó)金融市場(chǎng)改革的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨著更大的倒閉風(fēng)險(xiǎn),因此對(duì)非上市銀行存款保險(xiǎn)進(jìn)行合理的定價(jià)是至關(guān)重要的。
　　本文旨在通過(guò)期權(quán)定價(jià)模型對(duì)我國(guó)非上市銀行

3、存款保險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià),分析影響定價(jià)結(jié)果的主要因素,再對(duì)比分析不同地區(qū)、不同性質(zhì)的非上市銀行的存款保險(xiǎn)費(fèi)用之間的差異。同時(shí),本文還將對(duì)比分析我國(guó)上市銀行與非上市銀行的存款保險(xiǎn)定價(jià)結(jié)果的差異。最后,本文將采用預(yù)期損失定價(jià)模型對(duì)我國(guó)非上市銀行存款保險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià),對(duì)比分析與期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行定價(jià)的差異,為非上市銀行存款保險(xiǎn)選擇更為合理的定價(jià)模型。
　　本文研究發(fā)現(xiàn),在期權(quán)定價(jià)模型下,我國(guó)非上市銀行存款保險(xiǎn)呈現(xiàn)北方銀行保險(xiǎn)費(fèi)用高、東部銀行低的狀況,