基于Copula-SV模型的股市相關(guān)性的多分辨分析.pdf

1、隨著經(jīng)濟全球化進程的加快，各種金融危機和經(jīng)濟波動經(jīng)常出現(xiàn)。在這種情況下，各經(jīng)濟變量之間的關(guān)系也日趨復(fù)雜，其中任意一個變量的變動都會對其它變量帶來了不同程度的影響;各變量之間也大多呈現(xiàn)出非正態(tài)、非對稱和尾部相關(guān)的特征。這樣，經(jīng)濟變量相關(guān)性的研究對于現(xiàn)在的金融市場建設(shè)也就變得尤為重要和更有現(xiàn)實意義。而Copula作為一種靈活、穩(wěn)健的分析工具被大量地應(yīng)用于研究各金融變量之間的關(guān)系也就不奇怪了。Copula具有很多優(yōu)良特性，比較其它傳統(tǒng)的相關(guān)性

2、分析方法，能更全面地度量各種金融變量之間的復(fù)雜相關(guān)結(jié)構(gòu);同時Copula函數(shù)對各金融變量之間的非線性相關(guān)研究可以對現(xiàn)實中的投資組合和金融風(fēng)險管理提供切實的幫助。
　　 文章首先從理論方面介紹了Copula函數(shù)的定義和相關(guān)性質(zhì);接著對幾種典型的阿基米德Copula函數(shù)進行了詳細綜述，對它們的相關(guān)性，特別是尾部相關(guān)性，以及參數(shù)的估計方法和模型的檢驗方法進行了必要的闡述。在實證方面，文章結(jié)合中國資本市場發(fā)展特色，選取2006年到201