Copula變換及其在相關(guān)性分析中的應(yīng)用.pdf

1、近年來(lái)，隨著金融工具及其衍生物越來(lái)越多元化，其帶來(lái)的不確定因素也越來(lái)越大，因而金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也就越來(lái)越高。在此背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)管理受到越來(lái)越高的重視。同時(shí)金融市場(chǎng)間的關(guān)系也變得日趨復(fù)雜，更多的呈現(xiàn)出非線(xiàn)性、非對(duì)稱(chēng)和厚尾等特性，簡(jiǎn)單的線(xiàn)性關(guān)系已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)分析的需要。如何正確刻畫(huà)變量間的相關(guān)關(guān)系，對(duì)評(píng)估和管理多種風(fēng)險(xiǎn)起著關(guān)鍵性的作用，尤其是投資組合風(fēng)險(xiǎn)的度量。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中刻畫(huà)金融資產(chǎn)的聯(lián)合分布是一個(gè)很重要的問(wèn)題，而Copula函數(shù)為

2、研究多維聯(lián)合分布提供了一條新的思路。
　　本文主要工作如下：
　　第一，介紹了現(xiàn)有文獻(xiàn)中常用的一些Copula選擇方法，并基于Rosenblatt積分變換的2χ?jǐn)M合檢驗(yàn)，提出了Copula函數(shù)的兩條選擇原則。
　　第二，針對(duì)Copula函數(shù)，引入一種變換，給出了函數(shù)變換后仍然是Copula函數(shù)的一個(gè)充分條件，特別地對(duì)Archimedean Copula進(jìn)行變換后仍然是Archimedean Copula。證明了文中變換