債務重組準則的變遷——基于A股市場的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、債務重組準則,于1998年頒布,由于實務中上市公司利用債務重組操縱利潤,該準則于2001年被修訂,以遏制利潤操縱,前人的研究表明,這一監(jiān)管導向的修訂并未損害會計信息的有用性。
　　 出于國際趨同的考慮,2006年頒布的新債務重組準則,在很大程度上“回歸”了修訂前的債務重組準則。然而,由于實務中借債務重組進行盈余管理的現(xiàn)象復熾,財政部與證監(jiān)會于2008年頒布補充規(guī)定,以遏制盈余管理。那么,這一“回歸”和之后的變化,是否提高了會計信

2、息的有用性?債務重組準則的變遷為研究這一問題提供了很好的機會。本文從以下方面入手開展研究:
　　 首先,本文回顧了債務重組準則制定的背景及變遷歷程,對各版本債務重組準則的主要特點進行了比較,探究了債務重組準則變遷的動因,指出了債務重組準則變遷中前后兩條不同的線索:遏制利潤操縱和國際趨同。同時指出,債務重組準則變遷過程較明顯地體現(xiàn)出了會計準則制定過程中的博弈特征。
　　 其次,針對2007年起實施的新會計準則體系,以A股市

3、場發(fā)生債務重組的上市公司為研究對象,對2007年的312家樣本公司、2008年的281家樣本公司的年報數(shù)據(jù)進行了描述性統(tǒng)計,勾勒出會計實務對債務重組變遷的反應,同時發(fā)現(xiàn)了新會計準則體系下上市公司債務重組的一些重要特點。
　　 再次,利用前人研究成果進行后續(xù)研究,通過回歸分析方法,對2007年263家樣本公司、2008年229家樣本公司年報數(shù)據(jù)進行了實證研究,分別得到利潤表、資產(chǎn)負債表、利潤表與資產(chǎn)負債表聯(lián)合會計信息相關(guān)性的情況,

4、發(fā)現(xiàn)新會計準則體系下債務重組準則提高了資產(chǎn)負債表和利潤表與資產(chǎn)負債表聯(lián)合會計信息的相關(guān)性,彌補前人研究未覆蓋到新會計準則實施之后的遺憾。
　　 最后,以經(jīng)驗證據(jù)對新會計準則體系實施之前境內(nèi)外會計準則差異中債務重組準則引起的差異進行了調(diào)查,發(fā)現(xiàn)總體而言,債務重組準則并未導致境內(nèi)外會計準則下財務報表的實質(zhì)性差異。
　　 本文的研究意義在于,不同于以往對債務重組的實證研究主要關(guān)注債務重組的盈余管理問題,而是從債務重組準則變遷是