專用性投資、審計(jì)收費(fèi)與規(guī)模匹配效應(yīng)——基于資產(chǎn)專用性的視角.pdf

1、從上世紀(jì)八九十年代起，國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道等相繼進(jìn)入國(guó)門(mén)，參與到國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的爭(zhēng)奪中來(lái)。由于國(guó)際四大事務(wù)所長(zhǎng)期在自身的經(jīng)驗(yàn)積累和成長(zhǎng)環(huán)境方面，與國(guó)內(nèi)所相比都有著巨大的天然優(yōu)勢(shì)，目前四大在國(guó)內(nèi)審計(jì)市場(chǎng)上仍占據(jù)著半壁江山。為了探究其中的原因機(jī)理，本文以專用性投資為切入點(diǎn)，通過(guò)將聲譽(yù)資本量化，采用實(shí)證的方法分析了四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所擁有的聲譽(yù)資本對(duì)上市公司選擇素事務(wù)所規(guī)模和支付審計(jì)收費(fèi)大小的影響。
　　 基于這種思路，本文先對(duì)審計(jì)

2、和專用性投資的相關(guān)理論進(jìn)行了回顧，并通過(guò)將專用性投資和聲譽(yù)資本量化，計(jì)算其轉(zhuǎn)化效率并在四大所和國(guó)內(nèi)所之間進(jìn)行比較。在理論分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合文章研究重點(diǎn)提出了研究假設(shè)，一是關(guān)于上市公司客戶規(guī)模與事務(wù)所規(guī)模的匹配效應(yīng)檢驗(yàn)，二是事務(wù)所聲譽(yù)資本對(duì)上市公司的審計(jì)收費(fèi)的影響關(guān)系的探討。為了探究上述假設(shè)，實(shí)證部分篩選了上市公司2007到2010年上市公司的4614組財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和事務(wù)所選擇的面板數(shù)據(jù)，分別以上市公司是否選擇了四大所。上市公司審計(jì)收費(fèi)金額為