基于信用矩陣模型的內(nèi)地在港上市公司信用風(fēng)險實證研究.pdf

1、隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，越來越多的公司通過上市募集資金促進企業(yè)發(fā)展。很多內(nèi)地公司在香港注冊上市，借此獲得更多籌集資金的渠道，用以擴大公司規(guī)模。目前我國資本市場日漸成熟,國內(nèi)許多專業(yè)人士都在呼吁海外上市股回歸到我國股票市場。而現(xiàn)今上市公司的信用問題也愈加凸現(xiàn)出來。如何提前識別上市公司潛在的信用風(fēng)險，特別是對于準(zhǔn)備回歸 A股上市公司的信用風(fēng)險，以及正確度量信用風(fēng)險，以使投資者和相關(guān)債權(quán)人能夠及時采取措施規(guī)避風(fēng)險具有重要的現(xiàn)實意義。

2、>　　本文通過分析信用風(fēng)險的概念、特點以及影響上市公司信用風(fēng)險的因素，對在港上市公司信用風(fēng)險給予界定。并對目前流行的信用測定模型進行比較分析。國際上已經(jīng)有很多種方法，最著名的是信用矩陣模型，如：KMV模型、Jcredit Metrics Mdel模型、credit RISk模型和credit Portfoli view模型,相比較下KMV模型是比較適合我國現(xiàn)今情況。而后，選取上市公司，運用KMV模型進行風(fēng)險測量。由于KMV模型可以測量出