基于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型理論比較的應(yīng)用研究——上市公司KMV模型的實(shí)證研究.pdf

1、隨著金融全球化，技術(shù)創(chuàng)新和金融衍生品的發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)作為商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)，越來越成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理是否得當(dāng)對整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展乃至世界經(jīng)濟(jì)都有深刻的影響。自從我國加入WTO后，我國商業(yè)銀行面臨著來自國內(nèi)國際雙重的競爭，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論在我國仍處于初級發(fā)展階段，對信用風(fēng)險(xiǎn)的度量主要是采取定性分析為主的傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量階段。因此，在新的國際金融形勢下，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理、提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平成我國各商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急

2、。 近20年來，國際信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域逐漸發(fā)展出了一套完整的模型體系。這些模型對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的具有一定的借鑒意義。巴塞爾新資本協(xié)議已于2006年底在國際活躍銀行實(shí)施，我國國有商業(yè)銀行也不能例外。由于我國在經(jīng)濟(jì)制度、金融發(fā)展水平上與國際活躍銀行存在差異，所以不能照搬國外銀行模型和經(jīng)驗(yàn)。為此，本文對巴塞爾委員會(huì)推薦使用的應(yīng)用較為廣泛的，同時(shí)具有較大影響力的KMV模型、Credit Metrics、Credit Risk