基于CreditMetrics模型的商業(yè)銀行信用風險度量實證研究.pdf

1、信用風險是當前我國商業(yè)銀行面臨的主要風險之一。美國次級信貸危機的蔓延更使銀行意識到加強信用風險監(jiān)管的必要性。信用風險的度量與管理已經成為商業(yè)銀行經營管理的核心內容。然而，由于我國商業(yè)銀行經營體制還不夠完善，信用風險管理水平還比較落后，而且，隨著近幾年商業(yè)銀行業(yè)務的不斷擴張，商業(yè)銀行所承受的信用風險還在不斷加大。因此，研究信用風險的特征，建立合適的度量模型，精確地定量分析商業(yè)銀行所面臨的信用風險，以及提出相應的對策措施，是當前商業(yè)銀行提高

2、其經營管理水平，降低信用風險的必然要求。
　　 本論文首先闡述了信用風險的基本概念，分析了信用風險的特征。其次，在綜述相關理論和現(xiàn)代信用風險度量模型的基礎上，引入Credit Metrics模型，對我國商業(yè)銀行的信用風險度量進行實證分析。實證分析首先根據實際情況選取A商業(yè)銀行的樣本數據。其次，根據Credit Metrics模型參數的需要，通過分析歷史數據并集合國外成熟的數據的方法確定銀行的信用風險轉移矩陣、違約率和違約回收率；

3、并根據國債市場收益率數據得到遠期收益率曲線；同時對資產相關系數進行假設。再次，根據前文計算所得參數，通過蒙特卡羅仿真和Cholesky分解技術，利用Matlab編程技術，計算出A銀行10筆貸款的組合價值及在險價值。
　　 實證研究表明A商業(yè)銀行當前貸款組合風險價值合理，處于風險可以控制狀態(tài)，表明A銀行信貸結構合理，風險管理水平較高；同時表明以CreditMetrics模型計量商業(yè)銀行風險價值具有合理性。最后，在分析Credit