基于完備性理論下的多層次資本市場

1、1基于完備性理論下的多層次資本市場基于完備性理論下的多層次資本市場構(gòu)建研究構(gòu)建研究課題課題研究人：滕研究人：滕軍、李明亮、周新李明亮、周新輝選送單位：國盛位：國盛證券有限券有限責任公司任公司海通海通證券股份有限公司券股份有限公司3下政策建議：第一，我國資本市場體系構(gòu)建的總體目標是有計劃有步驟地建設成為一個具有中國特色的、覆蓋全國、面向全球的全方位開放型的、機制靈活、功能齊全的社會主義資本市場體系。第二，中國多層次資本市場總體上可分為四個

2、層次，即由上海證券交易所和深圳證券交易所全國市場、深圳證券交易所小型股市場、場外市場（OTC市場）、地方性的柜臺市場。第三，我國多層次資本市場建設的路徑是先從最容易復制和模仿的全國性交易所市場開始，再逐級向小型股市場、區(qū)域性OTC市場、電子公告欄市場推進。第四，建立以金融監(jiān)管為主體，完善金融機構(gòu)內(nèi)控制度、行業(yè)自律以及社會監(jiān)督為補充的復合性的金融監(jiān)管體系。為了適應多層次資本市場的發(fā)展需要，我國證券監(jiān)管模式將由集中監(jiān)管逐步向分層監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由