基于完備性理論下的多層次資本市場(chǎng)

1、1基于完備性理論下的多層次資本市場(chǎng)基于完備性理論下的多層次資本市場(chǎng)構(gòu)建研究構(gòu)建研究課題課題研究人：滕研究人：滕軍、李明亮、周新李明亮、周新輝選送單位：國(guó)盛位：國(guó)盛證券有限券有限責(zé)任公司任公司海通海通證券股份有限公司券股份有限公司3下政策建議：第一，我國(guó)資本市場(chǎng)體系構(gòu)建的總體目標(biāo)是有計(jì)劃有步驟地建設(shè)成為一個(gè)具有中國(guó)特色的、覆蓋全國(guó)、面向全球的全方位開放型的、機(jī)制靈活、功能齊全的社會(huì)主義資本市場(chǎng)體系。第二，中國(guó)多層次資本市場(chǎng)總體上可分為四個(gè)

2、層次，即由上海證券交易所和深圳證券交易所全國(guó)市場(chǎng)、深圳證券交易所小型股市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)（OTC市場(chǎng)）、地方性的柜臺(tái)市場(chǎng)。第三，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的路徑是先從最容易復(fù)制和模仿的全國(guó)性交易所市場(chǎng)開始，再逐級(jí)向小型股市場(chǎng)、區(qū)域性O(shè)TC市場(chǎng)、電子公告欄市場(chǎng)推進(jìn)。第四，建立以金融監(jiān)管為主體，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、行業(yè)自律以及社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充的復(fù)合性的金融監(jiān)管體系。為了適應(yīng)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展需要，我國(guó)證券監(jiān)管模式將由集中監(jiān)管逐步向分層監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由