機(jī)構(gòu)跨期套利策略及其風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、期貨是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可或缺的組成部分。期貨投資機(jī)制的靈魂表現(xiàn)，就在于它的主動(dòng)性，與其他的任何投資形式相比，期貨投資的主動(dòng)性程度是絕無(wú)僅有的。投資的主動(dòng)性，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，不僅僅是一個(gè)操控性的問(wèn)題，更是一個(gè)投資者心理層面上愿望的問(wèn)題。
　　 期貨投資的方式眾多，比如投機(jī)性交易、保值性交易以及套利性交易等，不同形式的期貨交易對(duì)應(yīng)著不同的風(fēng)險(xiǎn)程度。本論文從實(shí)際出發(fā)，以充分利用期貨主動(dòng)性機(jī)制與主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制為原則，選擇期

2、貨套利形式中的跨期套利交易為主題展開(kāi)研究論述。
　　 第一章闡述論文的研究背景及意義、套利交易相關(guān)文件綜述、以及本文的主要內(nèi)容與研究方法。第二章主要介紹期貨套利相關(guān)理論，內(nèi)容包括期貨套利交易概況、期貨套利相關(guān)論述和理論。第三章，主要結(jié)合我國(guó)期貨市場(chǎng)的實(shí)際情況，對(duì)跨期套利的主要不同操作策略進(jìn)行論述比較，并對(duì)跨期套利主要不同策略的案例過(guò)程進(jìn)行了深入的分析。第四章，是跨期套利風(fēng)險(xiǎn)的論述，并分析跨期套利案例存在的交易風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理。第五

3、章，小結(jié)部分，對(duì)本文闡述的主要跨期套利策略進(jìn)行總結(jié)，對(duì)不同交易策略的特點(diǎn)、運(yùn)用條件、應(yīng)注意事項(xiàng)及風(fēng)控要求作比較歸納與總結(jié)。
　　 本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)期貨的跨期套利策略的比較研究，力主為期貨市場(chǎng)的投資者倡導(dǎo)一種穩(wěn)健的期貨投資方式--跨期套利交易。對(duì)于期貨這一主動(dòng)靈活的投資形式，對(duì)它的把握，最重要的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握與控制，可以肯定的說(shuō)，在期貨市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度和把握能力，決定他在這個(gè)市場(chǎng)中的生存周期。本文正是從風(fēng)險(xiǎn)