資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型研究

1、黧商管理經(jīng)濟視角2011年第5期資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型研究李曉霖(云南英茂糖業(yè)有限公司，云南昆明650228)摘要：資產(chǎn)管理公司的政策性資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)已基本結(jié)束各家公司正在探索商業(yè)化轉(zhuǎn)型的途徑。本文就資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型可選擇的模式、業(yè)務(wù)發(fā)展方向及轉(zhuǎn)型條件等方面進行分析以期提供一定的參考。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)管理公司：轉(zhuǎn)型；市場化作者簡介：李曉霖(1977一)，男，云南昆明人，供職于云南英茂糖業(yè)有限公司研究方向：區(qū)域經(jīng)濟、戰(zhàn)略管理等。中圖分類號：F8320

2、文獻標識碼：A東方、長城、華融、信達四大資產(chǎn)管理公司，自成立以來以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要目標，在防范金融風(fēng)險、實現(xiàn)資產(chǎn)回收價值最大化以及推進國有企業(yè)改善經(jīng)營機制等方面做出了巨大貢獻。目前，政策性資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)已基本結(jié)束，各家公司正在探索商業(yè)化轉(zhuǎn)型的途徑。2010年7月16日中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司舉行成立暨揭牌儀式標志著我國金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型試點正式啟動。一、資產(chǎn)管理公司的歷史及發(fā)展方向(一)資產(chǎn)管理公司的歷史在19

3、95年《銀行法》出臺之前，國有銀行是以專業(yè)銀行模式運作的信貸業(yè)務(wù)具有濃厚的政策性色彩。在控制貸款質(zhì)量方面缺乏有效的內(nèi)部機制和良好的外部環(huán)境，從而產(chǎn)生了一定規(guī)模的不良貸款。加之上世紀90年代初期經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌和亞洲金融危機的影響，不良貸款不斷累積，金融風(fēng)險逐漸孕育成為經(jīng)濟運行中一個重大隱患。在借鑒國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上我國于1999年4月相繼成立信達、華融、長城和東方4家金融資產(chǎn)管理公司，以政策性方式收購、管理和處置中國建設(shè)銀行(含國家開發(fā)銀行)、中

4、國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國工商銀行剝離的不良資產(chǎn)142萬億元。(二)國際資產(chǎn)管理公司的發(fā)展方向從國際經(jīng)驗來看以下幾種模式可供資產(chǎn)管理公司選擇：一是清算后關(guān)閉比較典型的是美國重組信托公司RTC。該機構(gòu)源自美國存款保險體系，完成使命后即回歸存款保險體系。二是轉(zhuǎn)型為商業(yè)性資產(chǎn)管理公司或投資銀行。如瑞典的Secumm，成立于1992年，1995年成功處置完畢，轉(zhuǎn)型為商業(yè)性資產(chǎn)管理公司。三是保留或合并國內(nèi)多家資產(chǎn)管理公司。成立永久性的資產(chǎn)管理公司

5、，如韓國的KAMCO，接受政府的委托，對銀行不良資產(chǎn)和其他不良資產(chǎn)進行處置。從我國的實際情況出發(fā)并借鑒國外先進經(jīng)驗，我國金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)該發(fā)展成為以以經(jīng)營、管理、處置不良資產(chǎn)為主業(yè)兼具投行功能的商業(yè)化金融機構(gòu)。二、資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的路徑選擇44f一1以市場化的不良資產(chǎn)處置為主業(yè)雖然經(jīng)過兩次大規(guī)模集中不良資產(chǎn)剝離和處置不良資產(chǎn)存黿仍然不小。據(jù)中國銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2011年一季度全國銀行類金融結(jié)構(gòu)不良貸款余額4333億元。同時。全球金融

6、危機也顯示即使擁有一個相對健康和發(fā)達的金融體系面對經(jīng)濟的周期性波動、資產(chǎn)價值的急劇漲跌。不良資產(chǎn)的大量出現(xiàn)都難以避免。不良資產(chǎn)處置的業(yè)務(wù)將長期存在在這個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，資產(chǎn)管理公司擁有最專業(yè)的人才隊伍、最成熟的技術(shù)和最寶貴的經(jīng)驗。在不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)方面資產(chǎn)管理公司應(yīng)以市場化為取向：在資產(chǎn)取得方面，需通過市場途徑拓展取得不良資產(chǎn)資源：在資產(chǎn)處置方面，改變以單純債務(wù)追索、回收現(xiàn)金的方式必須更多地定位于以主動管理為特征的價值創(chuàng)造。定位于市場化、專業(yè)

7、化、綜合化的現(xiàn)代金融服務(wù)商，提供全方位的增值服務(wù)。(二)面向市場發(fā)展各具特色的金融服務(wù)業(yè)4家資產(chǎn)管理公司經(jīng)過10年余的發(fā)展已呈現(xiàn)出多元化經(jīng)營的格局而且都在謀求向金融控股公司方向發(fā)展。除不良資產(chǎn)經(jīng)營管理與處置業(yè)務(wù)外四大資產(chǎn)管理公司已經(jīng)或試圖進入證券、金融租賃、信用評估、保險、期貨、基金、投資等領(lǐng)域。但與原有市場主體相比，資產(chǎn)管理公司進入這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢并不明顯。在激烈的市場競爭中突圍而出資產(chǎn)管理公司應(yīng)面向市場滿足客戶需求。充分發(fā)揮與主業(yè)

8、的業(yè)務(wù)協(xié)同作用。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域的選擇上各公司應(yīng)結(jié)合自身實際和資源情況。明確業(yè)務(wù)和區(qū)域發(fā)展重點設(shè)計符合自身特點的發(fā)展戰(zhàn)略，對現(xiàn)有平臺進行的優(yōu)化整合，發(fā)展各具特色的金融服務(wù)。三、資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的條件(一)完善公司治理結(jié)構(gòu)進行股份制改造我國的資產(chǎn)管理公司是政策性的金融機構(gòu)所用資金全部來源于國家撥款而且其國有獨資的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和缺乏董事會的治理結(jié)構(gòu)，不利于市場化運作。因此，需按照《公司法》的要求進行規(guī)范的公司制改革與改造，積極引進國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，加

9、快實現(xiàn)投資主體多元化，建立產(chǎn)權(quán)清晰、獨立經(jīng)營、自負盈虧的現(xiàn)代企業(yè)制度改造成以追求利潤最大化為目標的現(xiàn)代金融企業(yè)。(二)健全風(fēng)險防范和內(nèi)控機制轉(zhuǎn)型后的資產(chǎn)管理公司將進入多個金融服務(wù)行業(yè)隨著經(jīng)營領(lǐng)域的擴大所面臨的來自各方面的風(fēng)險也相應(yīng)增加這也對其風(fēng)險控制能力和風(fēng)險承擔(dān)能力提出了更高的要求。健全的風(fēng)險防范機制是進一步強化內(nèi)控機制、實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)控管理的有機統(tǒng)一。完善內(nèi)控制度建設(shè)，通過技術(shù)、機構(gòu)、機制、制度的協(xié)同作用。對客戶信用風(fēng)險、資產(chǎn)價格

10、風(fēng)險、員工道德風(fēng)險、資金財務(wù)風(fēng)險等所有經(jīng)營和管理過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行全方位的嚴密監(jiān)控(下轉(zhuǎn)140頁)萬方數(shù)據(jù)黨政建設(shè)經(jīng)濟視角2011年第5期組織公民行為的影響因素即其前因變量是近幾年來學(xué)術(shù)研究關(guān)注的重點學(xué)術(shù)界對組織公民行為的前因變量的研究主要集中在組織成員個體因素和組織因素兩個方面。1個體因素MarciaAFinkelstein在其論文《組織公民行為的個性預(yù)測：動機、動機的滿足和角色認同》中指出了個體的動機、動機的滿足以及個體的角色

11、對其組織公民行為的影響。在分析自覺性行為時，有兩種傳統(tǒng)的方法：從功能的角度和從角色身份角度分析。功能性角度的方法認為個人自覺實施某種行為是為了滿足特定的需要和動機。當動機被實現(xiàn)以后，自覺性行為將停止。Penner和同事們運用了功能分析的方法來研究組織公民行為。他們找出了員工實施組織公民行為的3個動機：為了組織的利益(OrganizationalComcernoroc)、幫助他人的意愿(PmsocialValuesorPV)、印象管理(I

12、mpressionManagement)。這些動機的變化范圍說明。相同的組織公民行為對不同的個體來說具有不同的功能。理解自愿行動的第二種方法強調(diào)角色認同以及自愿行動發(fā)生的社會情境。根據(jù)這種觀點。一個人的自我概念包含一系列社會角色認同的組合。對于一個特定的角色別人越是認同這個角色就越容易被內(nèi)化而合并人個人的自我概念中。隨著時間的推移。別人的期望和個人的自我定義合并，使個人的角色認同得以維持。當個人努力使自己的行為和身份一致時這種認同就會驅(qū)

13、使很多自覺行動的出現(xiàn)。Finkelstein和Penner為角色認同和OCB之間的關(guān)系提供了第一個實證證據(jù)。他們以公共部門的員工為樣本，發(fā)現(xiàn)個人身份和OCBI與OCBO都高度正相關(guān)。如果一個人長期進行自愿行動他的志愿者身份就會漸漸形成為了與“組織公民”的自我概念保持一致。個體就會繼續(xù)實施組織公民行為。2組織因素SabineBoemerElisabethDutschke和SimonWied在其論文《魅力型領(lǐng)導(dǎo)與組織公民行為的關(guān)系：檢驗壓力

14、源和員工對壓力的感知對二者的調(diào)解作用》中闡述了魅力型領(lǐng)導(dǎo)對員工組織公民行為的影響。并以員工的壓力源和員工對壓力的感知為調(diào)解變量。文章在詳細解釋3個變量的基礎(chǔ)上提出了兩個假設(shè)：假設(shè)1：壓力源調(diào)節(jié)魅力型領(lǐng)導(dǎo)和下屬組織公民行為之間的關(guān)系。隨著壓力源的增加。兩者之間的關(guān)系會變?nèi)酢＜僭O(shè)2：下屬對壓力的感知會調(diào)節(jié)魅力型領(lǐng)導(dǎo)和下屬的組織公民行為之間的關(guān)系。通過實證研究，文章得出結(jié)論。原先的假設(shè)1并沒有得到充分的支持。在對文中的樣本進行研究時發(fā)現(xiàn)。特定

15、的壓力源并沒有減少魅力型領(lǐng)導(dǎo)對下屬組織公民行為的影響。原先的假設(shè)2得到了支持即員工對壓力的感知調(diào)節(jié)著魅力型領(lǐng)導(dǎo)和下屬組織公民行為之間的關(guān)系。EitanYaniv。OrnaSteinerLavi和GilaSiti在其論文《員工與組織的匹配對員工組織公民行為的影響一文》中闡述了二者的關(guān)系，經(jīng)過研究證實了員工與組織的匹配與員工的組織公民行為之間呈正相關(guān)。五、組織公民行為的重要意義組織公民行為的意義即組織公民行為在組織目標的實現(xiàn)過程中所起的作用

16、，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。1組織公民行為是組織發(fā)展的潤滑劑有利于組織稀缺資源的合理利用。避免組織成員在工作過程匯總中對稀缺資源的占用通過組織成員之間的溝通與交流提高稀缺資源的利用率，從而提高組織績效。2組織公民行為有利于增強組織凝聚力。組織公民行為可以減少組織摩擦，避免組織內(nèi)部沖突，同時，通過員工之間的溝通和交流也可以提高組織的信任度從而增強組織的凝聚力和向心力，促進組織健康有序發(fā)展。3組織公民行為有利于塑造和培養(yǎng)成員的奉獻精神和主人翁

17、意識。它可以使員工充分融入到組織中。產(chǎn)生愛崗敬業(yè)、勤于奉獻的積極情感。成員自覺自愿地服務(wù)于組織并始終堅持集體主義的主人翁精神從而促進組織健康良性地發(fā)展。參考文獻：【1】邱環(huán)組織公民行為研究現(xiàn)狀及評析【JJ學(xué)術(shù)爭鳴，2011，(03)【2lSabineBoemer，ElisabethDutschke，SimonWied：Charismaticleadershipandorganizationalcitizenshipbehavior：ex

18、aminingtheroleofstressorandstrain【J】，HumanResourceDevelopmentInternational，5November2008，507521f3】MarciaAFinkelstein：Dispositionalpredictorsoforganizationalcitizenshipbehavior：motives，motivefulfillment，androleidentityUl，

19、SocialBehaviorandPersonality，2006，34，(06)【4】EitanYaniv，OrnaSteinerLavi，GilaSiti：Personorganizationfitanditsimpactonorganizationalcitizenshipbehaviorasrelatedtosocialperformance【Jl，JournalofGeneralManagement，2010，(11)(上接4

20、4頁)和防范，確保依法合規(guī)經(jīng)營。仁二)建立科學(xué)有效的業(yè)績評價與激勵約束機制資產(chǎn)管理公司原有的行政色彩濃厚員工的積極性普遍不高、缺乏競爭力。商業(yè)化運作中。必須建立不良資產(chǎn)市場化評估定價機制和符合市場化運作的科學(xué)有效的激勵約束機制。以資本回報率為重點來評價其經(jīng)營績效。激勵約束機制應(yīng)設(shè)計成一個定性和定量相結(jié)合、著重長期效益的綜合性評價體系。同時，應(yīng)建立高起點、高質(zhì)量、分層次的人力資源管理和培訓(xùn)體系。加大現(xiàn)有員工的培訓(xùn)力度。加強專業(yè)人才引進。四