企業(yè)并購中的稅收籌劃問題

1、企此并胸中的稅收籌劃J詞題周瑞(四川省西南財經(jīng)大學(xué)四川成都611130)中國I~去號:F~___________立時標識碼:A文章編號:1008925X(2012)06010201摘要:企業(yè)想要在日益激烈的市場競爭中立于不敗之地，單靠企業(yè)自我積累發(fā)展壯大已滿足不了企業(yè)發(fā)展的需要，并購成為了企業(yè)實現(xiàn)資本快速擴張，增強企業(yè)競爭力最有效的策略或途徑。并購過程中并購成本的高低是我們要考慮的重點，因為它將會影響到并購活動最終的成敗，特別是稅收成本

2、作為并購成本的重要組成部分，是企業(yè)并購過程中不容忽視的對象。對企業(yè)并購活動中的涉稅部分進行整體的稅收籌劃，能有效的降低企業(yè)的稅收負擔，達到減少企業(yè)并購成本，幫助企業(yè)實現(xiàn)整體價值最大化的目的。關(guān)鍵詞:并購稅收籌劃i節(jié)稅利益并購成本全球經(jīng)濟經(jīng)歷了五次并購浪潮。第五次浪潮是目前正在進行的最新戰(zhàn)略并購，其特點是以全球為背景而進行的資源配置、生產(chǎn)要素配置的企業(yè)并購。企業(yè)并購作為企業(yè)資本營運的重要形式，在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮十分重要的作用。企業(yè)可以通過并

3、購進行戰(zhàn)略重組，達到多樣化經(jīng)營的目標或發(fā)揮經(jīng)營、管理、財務(wù)上的協(xié)同作用，使企業(yè)取得更大的競爭優(yōu)勢。隨著全球經(jīng)濟一體化以及我國經(jīng)濟市場化的轉(zhuǎn)型完成，中國企業(yè)在并購浪潮中正在扮演著日益重要的角色，據(jù)摩根大通銀行投資銀行部統(tǒng)計，在20042∞5年間，中國并購交易額增長15759毛，交易量增長1526%(1)。不斷成熟的并購政策環(huán)境、法規(guī)環(huán)境和市場環(huán)境，有利的促進了中國并購市場發(fā)展同時并購重組活動又反過來促進了中國國民經(jīng)濟的更進一步發(fā)展。并購活

4、動已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展壯大的重要工具。而稅收作為宏觀經(jīng)濟中影響任何一個微觀企業(yè)的重要經(jīng)濟因素，是企業(yè)在并購的決策及實施中不可忽視的重要規(guī)劃對象。稅收規(guī)則影響著并購?fù)顿Y決策的收益率，要實現(xiàn)最優(yōu)的并購決策，就要進行有效的稅收籌劃。有些企業(yè)甚至將獲得稅收優(yōu)惠列為并購行為的直接動機之一，不論企業(yè)的并購行為出于何種主要動機，合理的納稅籌劃不僅可以降低企業(yè)并購的成本，實現(xiàn)并購的最大效益，甚至可以影響企業(yè)并購后的興衰存亡(2)。經(jīng)濟的發(fā)展迫切需要稅收籌劃

5、的發(fā)展，尤其是并購市場的崛起更要求稅收籌劃成為企業(yè)決策的有力工具。而并購中的稅收籌劃作為納稅人在稅收上的博弈行為，如何在一定的規(guī)則下追求合理的經(jīng)濟利益則存在著方法策略問題。對于這個問題的研究，無論對納稅人企業(yè)追求經(jīng)濟利益，還是政府制定合理的稅收政策均有意義。一、企業(yè)并購中稅務(wù)籌劃的作用(一)企業(yè)在進行并購的過程中，稅收籌劃策略選擇的正確能夠產(chǎn)生附加值，可以直接推動并購項目的成功進行，給企業(yè)帶來資金上的收益。(二)市場經(jīng)濟是效率經(jīng)濟，企業(yè)

6、在并購過程中能否有效進行稅收籌劃，這決定了企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)利益最大化，有效降低企業(yè)的納稅成本。節(jié)稅是企業(yè)節(jié)約支出的一個重要方法。(三)企業(yè)并購中，進行有效的稅收籌劃，能夠有效提高企業(yè)會計人員的管理水平和管理者的經(jīng)營管理水平。企業(yè)并購中的稅收籌劃實質(zhì)上是對多種納稅方案進行擇優(yōu)，通過對并購過程中經(jīng)營活動、投資、融資等的事宜的安排和籌劃，從而達到節(jié)稅的目的。所以我們可以認為，在企業(yè)并購過程中的稅收籌劃能夠有效提高企業(yè)的管理水平。二、企業(yè)并

7、購稅收籌劃的技術(shù)方法企業(yè)并購本身是一個極其復(fù)雜的經(jīng)濟行為，對并購行為進102行稅收籌劃更是一項技術(shù)性、綜合性的工作。企業(yè)并購稅收籌劃中技術(shù)方法主要有:1.減免稅技術(shù)。減免稅技術(shù)是指在不違法和合理的情況下，使納稅人成為免稅人，或使納稅人從事免稅活動或使征稅對象成為免稅對象而免納稅收的稅務(wù)籌劃技術(shù)(3)。一般來說，國家有兩類不同目的的減免稅，一類是照顧性減免稅另一類是政策性減免稅。由于照顧性減免稅是在非常情況或非常條件下才能取得，只是彌補其

8、所遭受的損失，所以稅務(wù)籌劃不能利用其來達到籌劃目的，只有取得國家獎勵性減免才能達到籌劃目的。2.扣除技術(shù)?？鄢夹g(shù)是指在不違法和合理的情況下，使扣除額增加而直接節(jié)減稅額，或調(diào)整扣除額在各個應(yīng)稅期的分布而相對節(jié)減稅額的籌劃技術(shù)。在收入相同的情況下，各項扣除額越大，應(yīng)稅基數(shù)就越小，應(yīng)納稅額也越少，所節(jié)減的稅款也就越大。例如，企業(yè)通過并購虧損企業(yè)，以虧損企業(yè)的賬面虧損來沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額以減少所得稅稅基或在并購資金的籌集中，通過比較舉

9、債和發(fā)行股票來確定其融資方式，都是采用了扣除技術(shù)來進行稅務(wù)籌劃o3.抵免技術(shù)。稅收抵免是指從應(yīng)納稅額中減去稅收抵免額以求出實納稅額。抵免技術(shù)就是在不違法和合理的情況下，使稅收抵免額增加而絕對節(jié)稅的籌劃技術(shù)。如在橫向并購中，并購企業(yè)選擇庫存貨的增值稅進項稅額較大的企業(yè)作為其并購對象，以期在“銷項稅額一進項稅額“的計算公式中獲取最大的增值稅稅收利益，就是充分考慮到了抵免技術(shù)。4.延期納稅技術(shù)。延期納稅技術(shù)旨在不違法和合理的情況下，使納稅人延

10、期繳納稅收而取得相對收益的稅務(wù)籌劃技術(shù)。因為貨幣存在時間價值，延期納稅就如同納稅人取得了一筆無息貸款，可以在本期有更多的資金用于投資和再投資，將來就可以獲得更大的投資收益，或者可以減少企業(yè)籌資成本，相對節(jié)減了稅收，取得了收益。三、結(jié)語總之，中國企業(yè)并購活動的復(fù)雜性也就造成了并購過程中稅收籌劃的復(fù)雜性。在實際的并購過程中，我們會遇到面臨多種多樣的稅收問題，遍布于并購活動的各個環(huán)節(jié)。因此，對于對中國企業(yè)并購活動的各個環(huán)節(jié)和各個稅種進行稅收籌

11、劃策略，極為重要，值得大力探討。參考文獻:[1]淺析中國企業(yè)并購中的稅收籌劃策略口].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2006[2]企業(yè)并購中稅收籌劃的理論分析日].商業(yè)經(jīng)濟，2ω8[3]企業(yè)并購中稅收籌劃的運作口].商業(yè)經(jīng)濟，2∞8吻殤~企此并胸中的稅收籌劃J詞題周瑞(四川省西南財經(jīng)大學(xué)四川成都611130)中國I~去號:F~___________立時標識碼:A文章編號:1008925X(2012)06010201摘要:企業(yè)想要在日益激烈的市場競爭中立

12、于不敗之地，單靠企業(yè)自我積累發(fā)展壯大已滿足不了企業(yè)發(fā)展的需要，并購成為了企業(yè)實現(xiàn)資本快速擴張，增強企業(yè)競爭力最有效的策略或途徑。并購過程中并購成本的高低是我們要考慮的重點，因為它將會影響到并購活動最終的成敗，特別是稅收成本作為并購成本的重要組成部分，是企業(yè)并購過程中不容忽視的對象。對企業(yè)并購活動中的涉稅部分進行整體的稅收籌劃，能有效的降低企業(yè)的稅收負擔，達到減少企業(yè)并購成本，幫助企業(yè)實現(xiàn)整體價值最大化的目的。關(guān)鍵詞:并購稅收籌劃i節(jié)稅利

13、益并購成本全球經(jīng)濟經(jīng)歷了五次并購浪潮。第五次浪潮是目前正在進行的最新戰(zhàn)略并購，其特點是以全球為背景而進行的資源配置、生產(chǎn)要素配置的企業(yè)并購。企業(yè)并購作為企業(yè)資本營運的重要形式，在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮十分重要的作用。企業(yè)可以通過并購進行戰(zhàn)略重組，達到多樣化經(jīng)營的目標或發(fā)揮經(jīng)營、管理、財務(wù)上的協(xié)同作用，使企業(yè)取得更大的競爭優(yōu)勢。隨著全球經(jīng)濟一體化以及我國經(jīng)濟市場化的轉(zhuǎn)型完成，中國企業(yè)在并購浪潮中正在扮演著日益重要的角色，據(jù)摩根大通銀行投資銀行部統(tǒng)

14、計，在20042∞5年間，中國并購交易額增長15759毛，交易量增長1526%(1)。不斷成熟的并購政策環(huán)境、法規(guī)環(huán)境和市場環(huán)境，有利的促進了中國并購市場發(fā)展同時并購重組活動又反過來促進了中國國民經(jīng)濟的更進一步發(fā)展。并購活動已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展壯大的重要工具。而稅收作為宏觀經(jīng)濟中影響任何一個微觀企業(yè)的重要經(jīng)濟因素，是企業(yè)在并購的決策及實施中不可忽視的重要規(guī)劃對象。稅收規(guī)則影響著并購?fù)顿Y決策的收益率，要實現(xiàn)最優(yōu)的并購決策，就要進行有效的稅收籌

15、劃。有些企業(yè)甚至將獲得稅收優(yōu)惠列為并購行為的直接動機之一，不論企業(yè)的并購行為出于何種主要動機，合理的納稅籌劃不僅可以降低企業(yè)并購的成本，實現(xiàn)并購的最大效益，甚至可以影響企業(yè)并購后的興衰存亡(2)。經(jīng)濟的發(fā)展迫切需要稅收籌劃的發(fā)展，尤其是并購市場的崛起更要求稅收籌劃成為企業(yè)決策的有力工具。而并購中的稅收籌劃作為納稅人在稅收上的博弈行為，如何在一定的規(guī)則下追求合理的經(jīng)濟利益則存在著方法策略問題。對于這個問題的研究，無論對納稅人企業(yè)追求經(jīng)濟利

16、益，還是政府制定合理的稅收政策均有意義。一、企業(yè)并購中稅務(wù)籌劃的作用(一)企業(yè)在進行并購的過程中，稅收籌劃策略選擇的正確能夠產(chǎn)生附加值，可以直接推動并購項目的成功進行，給企業(yè)帶來資金上的收益。(二)市場經(jīng)濟是效率經(jīng)濟，企業(yè)在并購過程中能否有效進行稅收籌劃，這決定了企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)利益最大化，有效降低企業(yè)的納稅成本。節(jié)稅是企業(yè)節(jié)約支出的一個重要方法。(三)企業(yè)并購中，進行有效的稅收籌劃，能夠有效提高企業(yè)會計人員的管理水平和管理者的經(jīng)營

17、管理水平。企業(yè)并購中的稅收籌劃實質(zhì)上是對多種納稅方案進行擇優(yōu)，通過對并購過程中經(jīng)營活動、投資、融資等的事宜的安排和籌劃，從而達到節(jié)稅的目的。所以我們可以認為，在企業(yè)并購過程中的稅收籌劃能夠有效提高企業(yè)的管理水平。二、企業(yè)并購稅收籌劃的技術(shù)方法企業(yè)并購本身是一個極其復(fù)雜的經(jīng)濟行為，對并購行為進102行稅收籌劃更是一項技術(shù)性、綜合性的工作。企業(yè)并購稅收籌劃中技術(shù)方法主要有:1.減免稅技術(shù)。減免稅技術(shù)是指在不違法和合理的情況下，使納稅人成為免

18、稅人，或使納稅人從事免稅活動或使征稅對象成為免稅對象而免納稅收的稅務(wù)籌劃技術(shù)(3)。一般來說，國家有兩類不同目的的減免稅，一類是照顧性減免稅另一類是政策性減免稅。由于照顧性減免稅是在非常情況或非常條件下才能取得，只是彌補其所遭受的損失，所以稅務(wù)籌劃不能利用其來達到籌劃目的，只有取得國家獎勵性減免才能達到籌劃目的。2.扣除技術(shù)。扣除技術(shù)是指在不違法和合理的情況下，使扣除額增加而直接節(jié)減稅額，或調(diào)整扣除額在各個應(yīng)稅期的分布而相對節(jié)減稅額的籌

19、劃技術(shù)。在收入相同的情況下，各項扣除額越大，應(yīng)稅基數(shù)就越小，應(yīng)納稅額也越少，所節(jié)減的稅款也就越大。例如，企業(yè)通過并購虧損企業(yè)，以虧損企業(yè)的賬面虧損來沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額以減少所得稅稅基或在并購資金的籌集中，通過比較舉債和發(fā)行股票來確定其融資方式，都是采用了扣除技術(shù)來進行稅務(wù)籌劃o3.抵免技術(shù)。稅收抵免是指從應(yīng)納稅額中減去稅收抵免額以求出實納稅額。抵免技術(shù)就是在不違法和合理的情況下，使稅收抵免額增加而絕對節(jié)稅的籌劃技術(shù)。如在橫向并購

20、中，并購企業(yè)選擇庫存貨的增值稅進項稅額較大的企業(yè)作為其并購對象，以期在“銷項稅額一進項稅額“的計算公式中獲取最大的增值稅稅收利益，就是充分考慮到了抵免技術(shù)。4.延期納稅技術(shù)。延期納稅技術(shù)旨在不違法和合理的情況下，使納稅人延期繳納稅收而取得相對收益的稅務(wù)籌劃技術(shù)。因為貨幣存在時間價值，延期納稅就如同納稅人取得了一筆無息貸款，可以在本期有更多的資金用于投資和再投資，將來就可以獲得更大的投資收益，或者可以減少企業(yè)籌資成本，相對節(jié)減了稅收，取得

21、了收益。三、結(jié)語總之，中國企業(yè)并購活動的復(fù)雜性也就造成了并購過程中稅收籌劃的復(fù)雜性。在實際的并購過程中，我們會遇到面臨多種多樣的稅收問題，遍布于并購活動的各個環(huán)節(jié)。因此，對于對中國企業(yè)并購活動的各個環(huán)節(jié)和各個稅種進行稅收籌劃策略，極為重要，值得大力探討。參考文獻:[1]淺析中國企業(yè)并購中的稅收籌劃策略口].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2006[2]企業(yè)并購中稅收籌劃的理論分析日].商業(yè)經(jīng)濟，2ω8[3]企業(yè)并購中稅收籌劃的運作口].商業(yè)經(jīng)濟，2∞8吻