上證A股板塊指數(shù)收益率相關(guān)系數(shù)和股市波動(dòng)的關(guān)系研究.pdf_第1頁(yè)
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1、股票價(jià)格和收益率的波動(dòng)性對(duì)于投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益的分析、監(jiān)管者的有效監(jiān)管、上市公司股東收益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),都有著至關(guān)重要的作用,為了幫助投資者對(duì)于股市波動(dòng)的判斷有所幫助,本文選擇A股指數(shù),上證A股(SH1A0002),上證金融(SH00038),上證能源(SH000032),上證工業(yè)(SH000034)上證消費(fèi)(SH000036),上證醫(yī)藥(000037),上證公用(SH000041),超大盤(pán)(SH000043)上證中小(SH000046

2、),上證信息(SH000039),上證材料(SH000033)等十二行業(yè)指數(shù)的日對(duì)數(shù)收益率作為研究對(duì)象,運(yùn)用DCC(1,1)-MVGARCH(p,q)計(jì)算模型板塊日收益率和A股日收益率的相關(guān)系數(shù),并以此為基礎(chǔ)研究這個(gè)相關(guān)系數(shù)和A股股價(jià)之間的聯(lián)系,本文的新穎之處在于,以往關(guān)于多元GARCH模型的論文多為利用所得到的相關(guān)系數(shù)矩陣來(lái)計(jì)算對(duì)沖比率,或者計(jì)算VAR而忽略了相關(guān)系數(shù)本身的走向,而且以往的論文樣本太少一般只采用3到4個(gè)序列作為研究對(duì)象

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