ST板塊股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制研究.pdf

1、自從中國實(shí)行股票上市交易以來，中外金融學(xué)者對中國股票市場風(fēng)險(xiǎn)控制問題進(jìn)行了深入的調(diào)查和研究。目前國內(nèi)的一些風(fēng)險(xiǎn)控制措施主要是借鑒國外比較成熟的風(fēng)險(xiǎn)理論和分析工具，具體包括：證券組合、CAPM、投資價(jià)值分析、VaR模型。目前，中國股票市場，特別是ST股票市場的市場機(jī)制還不完善、上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營水平也各不相同、股票投資者的投機(jī)性比較重而且風(fēng)險(xiǎn)防范措施也比較單一。因此，我們應(yīng)該在原有的理論基礎(chǔ)上逐步建立和完善符合中國實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)評估

2、體系和管理體系。
　　 本文從風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論出發(fā)，逐步分析了我國ST股票板塊的風(fēng)險(xiǎn)特征，從多個(gè)角度提出了應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的措施，建立了一套比較完整的股票風(fēng)險(xiǎn)控制體系。文章針對我國ST板塊的實(shí)際特點(diǎn)，采用定性與定量相結(jié)合外加案例分析的研究方法，較系統(tǒng)地研究了我國ST股票流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小和特征。文章應(yīng)用VaR(Value-At-Risk)即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值理論對我國ST股票指數(shù)收益率進(jìn)行了實(shí)證研究，用案例分析法對投資ST股票風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了比較深刻的描述。