基于KMV模型的單項國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的信用風險度量研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，貿(mào)易量也不斷擴張，保理業(yè)務(wù)便隨之脫穎而出，雖然我國銀行從1987年就開始涉足，但對于國內(nèi)業(yè)務(wù)是從2002年才全面開展的，短短的幾年之期，業(yè)務(wù)量就迅速膨脹。這使得銀行業(yè)在欣喜地面對巨大盈利機會的同時，不得不對其風險的度量和管理持以謹慎態(tài)度，而在各種風險當中，我們首要關(guān)注的則為信用風險。但是我國并未如西方發(fā)達國家一般，將定量分析普遍運用在國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的信用風險的度量之上，而大多是對財務(wù)指標進行分析。 論文首先通過

2、對國際認可的幾種先進信用風險度量模型的分析，結(jié)合我國的實際情況分析KMV模型在我國運用的適用性。然后利用三個貿(mào)易實例來對KMV模型在我國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)中運用的有效性進行實證研究。 論文在已知該債務(wù)人都已按時全額歸還賬款的情況下，運用KMV模型對其進行違約度量，運用該模型計算得出的企業(yè)違約概率低于行業(yè)平均水平，違約距離在行業(yè)平均水平之上即違約風險不高，這與事先的設(shè)想相吻合，這說明該模型能夠正確反映債務(wù)人到期還款的能力，用其度量我國國