銀行危機與貨幣危機的共生性研究.pdf

1、銀行危機與貨幣危機的共生性主要是研究銀行危機與貨幣危機這兩者間的聯(lián)系。貨幣危機的直接原因是外匯市場上供求失衡，外匯需求大于外匯供給，本幣貶值。外匯需求過多意味著本幣被大量地轉換成外匯，也就是國內(nèi)資本大量外逃。銀行危機一方面直接導致了銀行投資、經(jīng)營的失敗和銀行信用等級的下降；另一方面間接導致了許多大企業(yè)的破產(chǎn)以及政府隱含擔保的破滅。這兩方面都將引起資本外流現(xiàn)象。而貨幣危機引起本幣貶值會惡化銀行的資產(chǎn)負債狀況，同時資本外逃會使股票、房地產(chǎn)等

2、資產(chǎn)價格下跌，增加銀行的不良貸款比率。銀行資產(chǎn)負債狀況的惡化和不良貸款比率的增加會加速銀行危機的爆發(fā)。 本文采用銀行不良貸款比率作為銀行危機的代理指標、外匯市場壓力指數(shù)作為貨幣危機的代理指標，運用面板數(shù)據(jù)的回歸分析方法對1996-2007年43個不同國家和地區(qū)的樣本數(shù)據(jù)進行估算表明，銀行危機與貨幣危機存在顯著的同步共生關系。在加入滯后變量后對樣本數(shù)據(jù)進行重新估算發(fā)現(xiàn)，滯后的貨幣危機能很好地預測未來銀行危機的發(fā)生，反之則不然。與工