利率市場化下我國商業(yè)銀行利率風險度量研究——基于上海銀行間同業(yè)拆借利率數(shù)據(jù)研究.pdf

1、二十世紀八十年代以來，隨著經(jīng)濟全球化進一步加深，世界經(jīng)濟發(fā)展格局發(fā)生了前所未有的變化，西方各國為了適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境的變化，大都已經(jīng)通過解除利率管制，從而走上了利率市場化改革之路，有力的促進了世界經(jīng)濟的發(fā)展。從1992年開始，我國也加入了改革利率管制的行列。隨著我國市場經(jīng)濟和金融體制改革的不斷深入，我國的利率市場化進程不斷加快，使得我國金融市場主體——商業(yè)銀行面臨的利率風險逐漸增大，已經(jīng)成為決定商業(yè)銀行是否能在激烈競爭中得以持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在

2、。因此我國商業(yè)銀行必須從思想上重視利率市場化下的利率風險，從行動上對利率風險的度量進行大膽創(chuàng)新和實踐。
　　本文以利率市場化為背景，通過定性分析和定量分析相結(jié)合，理論分析和實證檢驗相結(jié)合，實證分析和規(guī)范分析相結(jié)合以及比較分析法等方法，對我國商業(yè)銀行的利率風險度量進行了分析研究。首先闡述了利率市場化基本內(nèi)涵、改革模式以及我國利率市場化的現(xiàn)狀；其次分析了利率市場化對我國金融環(huán)境、商業(yè)銀行的影響；再次比較分析了幾種常用利率風險度量模型，

3、即利率敏感性缺口模型、久期模型、VaR模型。在此基礎(chǔ)之上，選取2011-2014年我國上海銀行間同業(yè)拆借利率Shibor隔夜數(shù)據(jù)，運用基于學生t分布和基于GED分布的VaR方法，分別對我國利率市場化下商業(yè)銀行利率風險進行了實證分析。實證結(jié)果表明，目前我國可以使用VaR方法對銀行間同業(yè)拆借市場的利率風險進行分析；最后對VaR方法在我國的適用性進行了分析，得出現(xiàn)階段我國可以考慮使用以VaR技術(shù)為主，傳統(tǒng)度量工具為輔的風險度量體系對我國的利率