委托理財(cái)案件法律問(wèn)題研究.pdf

1、隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng),社會(huì)財(cái)富日益增加,閑置資金越來(lái)越多,資本市場(chǎng)進(jìn)而得以迅速發(fā)展。一種新興的投資方式――委托理財(cái)在此背景下應(yīng)運(yùn)而生并迅速發(fā)展,參與度與社會(huì)關(guān)注度日益增加。但是,由于委托理財(cái)是一種新興的金融投資方式,我國(guó)目前尚無(wú)一部針對(duì)委托理財(cái)?shù)姆煞ㄒ?guī),僅有證監(jiān)會(huì)的兩部部門規(guī)章對(duì)委托理財(cái)?shù)南嚓P(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)制,委托理財(cái)?shù)牧⒎◣缀跆幱诳瞻纂A段。此外,對(duì)于這一前沿的研究范疇,理論界對(duì)它的研究也才剛剛起步。因此,在我國(guó)委托理財(cái)實(shí)務(wù)中,存在理

2、財(cái)行為不規(guī)范、協(xié)議內(nèi)容不合規(guī)、法律環(huán)境不成熟等法律問(wèn)題,這些都成為委托理財(cái)在我國(guó)繼續(xù)發(fā)展的障礙。鑒于這一新型的資產(chǎn)通融方式有其存在的合理性,并且在證券市場(chǎng)規(guī)律之下有持續(xù)發(fā)展的可能性,筆者認(rèn)為對(duì)其進(jìn)行研究分析具有現(xiàn)實(shí)意義。本文試圖從委托理財(cái)案件的法律特征、法律性質(zhì)、法律關(guān)系入手,通過(guò)對(duì)委托理財(cái)糾紛案件的分析,提出了我國(guó)委托理財(cái)中存在的法律問(wèn)題,并對(duì)之進(jìn)行分析,進(jìn)而對(duì)我國(guó)委托理財(cái)進(jìn)行有效的法律規(guī)制提出一點(diǎn)尚不成熟的建議。
　　本文由委

3、托理財(cái)?shù)幕痉尚再|(zhì)、我國(guó)委托理財(cái)案件情況、委托理財(cái)法律關(guān)系認(rèn)定、委托理財(cái)糾紛案件的法律問(wèn)題分析以及完善委托理財(cái)法律環(huán)境的思考五部分構(gòu)成,由表及里、由淺入深地分析了我國(guó)委托理財(cái)相關(guān)法律問(wèn)題,并進(jìn)行了展望和建議。其間采用了比較分析、辯證等分析方法進(jìn)行探討。
　　在委托理財(cái)?shù)幕痉尚再|(zhì)中,筆者首先分析了委托理財(cái)案件的概念,之后對(duì)委托理財(cái)案件的法律特征進(jìn)行了闡述。主要從委托理財(cái)案件名稱不規(guī)范、委托理財(cái)投資領(lǐng)域、委托理財(cái)主體、委托理財(cái)方

4、式、委托理財(cái)合同的內(nèi)容、糾紛產(chǎn)生原因等六方面入手,對(duì)委托理財(cái)案件的法律特征進(jìn)行了分析。
　　在第二部分中,通過(guò)證券市場(chǎng)具體數(shù)據(jù)簡(jiǎn)要回顧了我國(guó)近年來(lái)證券市場(chǎng)的發(fā)展情況,之后對(duì)我國(guó)委托理財(cái)案件從1993年的啟蒙發(fā)展到筆者截稿之日的基本情況進(jìn)行了回顧、總結(jié),尋找證券市場(chǎng)發(fā)展與委托理財(cái)案件之間的聯(lián)系,對(duì)我國(guó)委托理財(cái)案件的發(fā)展及現(xiàn)狀整理出一條清晰的脈絡(luò)。
　　委托理財(cái)法律關(guān)系認(rèn)定主要介紹并分析了國(guó)內(nèi)外對(duì)委托理財(cái)法律關(guān)系的幾種學(xué)說(shuō),通過(guò)

5、比較分析的法律方法,得出委托理財(cái)法律關(guān)系具有信托、借貸、行紀(jì)、委托代理等法律關(guān)系的特點(diǎn),但又不能完全被其中某一種法律關(guān)系所包含,因此,筆者認(rèn)為委托理財(cái)是一種綜合型的法律關(guān)系?？山梃b法國(guó)對(duì)這類無(wú)名合同的處理方式。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,建議通過(guò)立法完善解決該類合同的復(fù)雜性與特殊性。
　　委托理財(cái)糾紛案件的法律問(wèn)題分析部分是本文重點(diǎn)闡述的部分。共分為六部分。分別為委托理財(cái)?shù)姆尚ЯΑ⑽欣碡?cái)糾紛案由的確定、保底條款的法律效力、委托理財(cái)虧損的具體處

6、理辦法、第三方監(jiān)管的法律問(wèn)題、信息披露制度不完善。關(guān)于委托理財(cái)?shù)姆尚Я?筆者從委托人主體、受托人主體和委托標(biāo)的三方面分析,認(rèn)為除了未取得“合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格”的境外機(jī)構(gòu)投資者、通過(guò)委托理財(cái)從事洗錢活動(dòng)的投資者和國(guó)有企業(yè)不能作為委托理財(cái)?shù)奈腥?其他主體都可以作為委托理財(cái)?shù)奈腥?。?duì)于受托人主體來(lái)說(shuō),若是金融機(jī)構(gòu)須取得證監(jiān)會(huì)的資質(zhì)認(rèn)定,非金融機(jī)構(gòu)不能作為委托理財(cái)?shù)氖芡腥?對(duì)于自然人為受托人的委托理財(cái)一般可以認(rèn)定其有效。對(duì)于委托理財(cái)糾

7、紛案由不規(guī)范的法律問(wèn)題,筆者提出,對(duì)此類案件先統(tǒng)一用“委托理財(cái)糾紛”暫定案由,再根據(jù)案件的具體特征確定為委托理財(cái)糾紛、借貸糾紛、委托代理糾紛、合伙糾紛或其他案由。對(duì)于保底條款的法律效力學(xué)術(shù)界共有肯定說(shuō)、否定說(shuō)、區(qū)分說(shuō),筆者認(rèn)為,從民法基本原則、法律制度、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度等角度考慮,應(yīng)認(rèn)定其無(wú)效。對(duì)于委托理財(cái)虧損的具體處理辦法,分為委托理財(cái)合同有效和無(wú)效兩種情況分別討論。在合同有效的情況下,從收益分配、報(bào)酬支付、責(zé)任分擔(dān)三方面劃分了委托人和受

8、托人之間的責(zé)任;在合同無(wú)效的情況下,從合同無(wú)效與虧損之間是否有因果關(guān)系入手,分別進(jìn)行了討論。對(duì)于委托理財(cái)合同的監(jiān)管法律問(wèn)題,認(rèn)為監(jiān)管合同從屬于委托理財(cái)合同,監(jiān)管人的責(zé)任可以分為違約責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任,對(duì)違約責(zé)任采取過(guò)錯(cuò)責(zé)任原則追究監(jiān)管人責(zé)任,監(jiān)管人侵權(quán)應(yīng)承擔(dān)侵權(quán)賠償責(zé)任。
　　完善委托理財(cái)法律環(huán)境的思考部分是通過(guò)對(duì)前述的法律分析,對(duì)委托理財(cái)?shù)姆森h(huán)境的改善提出的一些建議。包括加強(qiáng)委托理財(cái)?shù)牧⒎üぷ魍晟票O(jiān)督管理機(jī)制、完善公司治理結(jié)構(gòu)、健

9、全內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)職能、完善委托理財(cái)糾紛的司法手段四種手段。與對(duì)立法工作的完善,從改四大金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)、主體規(guī)制、保底條款限制三方面提出了具體的操作模式。對(duì)于監(jiān)督機(jī)制的完善建議,從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建制和監(jiān)管內(nèi)容的明確規(guī)范兩部分入手進(jìn)行討論。對(duì)于公司治理結(jié)構(gòu)的完善,建議從加強(qiáng)股東大會(huì)權(quán)利、加強(qiáng)獨(dú)立懂事的監(jiān)管責(zé)任、建立股東代表訴訟、甄別受托人資格四方面入手改進(jìn)。對(duì)于委托理財(cái)糾紛的處理一方面建議完善訴訟方式外,還建議建立行業(yè)仲裁制度,通過(guò)仲裁方式