我國(guó)企業(yè)員工持股制度立法研究.pdf

1、我國(guó)在八十年代開(kāi)始實(shí)施國(guó)有企業(yè)改制與股份制企業(yè)的建立，為了解決國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化而引入該項(xiàng)制度。從1992年5月15日國(guó)家體改委的《股份有限公司》規(guī)定正式對(duì)員工持股做出規(guī)定，到1998年12月25日中國(guó)證監(jiān)會(huì)終止上市公司內(nèi)部職工持股的實(shí)施，短短6年半的時(shí)間，員工持股制度在中國(guó)經(jīng)歷了從產(chǎn)生、發(fā)展到停滯的全部過(guò)程。然而，立法的停滯并沒(méi)有阻斷實(shí)踐探索的腳步，實(shí)踐中先后出現(xiàn)了以“內(nèi)部員工股”、“股份合作制”、“員工持股

2、會(huì)”三種典型模式的員工持股制，針對(duì)本地區(qū)實(shí)際，地方政府也相應(yīng)地出臺(tái)了一些法律來(lái)規(guī)范其發(fā)展，但立法效力層次低，缺乏操作性、統(tǒng)一‘性、穩(wěn)定性和權(quán)威性，仍然不利于員工持股制度的廣泛開(kāi)展。 員工持股制度中的員工股權(quán)，在權(quán)利的取得、運(yùn)行和消滅制度上都區(qū)別于公司法上的股東股權(quán)。但是，任何一種權(quán)利，法律在進(jìn)行制度設(shè)計(jì)時(shí)無(wú)非都是圍繞其運(yùn)行過(guò)程來(lái)進(jìn)行。本文的研究即以員工股份的股權(quán)為切入點(diǎn)，以權(quán)利的運(yùn)行過(guò)程——取得、運(yùn)行、消滅這一動(dòng)態(tài)的視覺(jué)為研究進(jìn)

3、路，借鑒美國(guó)員工持股制度是如何圍繞權(quán)利的運(yùn)行進(jìn)行制度構(gòu)造，力圖在立法層面抽象出一些趨同因素，并與我國(guó)現(xiàn)有的員工持股制度實(shí)踐相對(duì)照，提供一個(gè)符合我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況的立法框架。 首先，在導(dǎo)論中，本文通過(guò)引入2003年的華為股權(quán)糾紛一案，提出在我國(guó)進(jìn)行員工持股制度立法的必要性?，F(xiàn)實(shí)中，員工持股大量存在，但是由于缺乏統(tǒng)一且規(guī)范的法律制度，導(dǎo)致實(shí)踐中的員工持股極不規(guī)范，股權(quán)的運(yùn)行尚且沒(méi)有法律的有力支撐，更無(wú)論員工股權(quán)的法律保護(hù)了，這也是華為股權(quán)糾

4、紛案中為何以持股員工一方敗訴而告終的根本原因。本文認(rèn)為，員工持股在我國(guó)的實(shí)踐由來(lái)已久，該制度在國(guó)外取得的成功也足以證明其優(yōu)越性，對(duì)員工持股制度立法進(jìn)行完善十分必要。接下米，圍繞員工股權(quán)的運(yùn)行，對(duì)員工持股制度進(jìn)行了一個(gè)簡(jiǎn)單的文獻(xiàn)綜述。 正文的第一部分首先在結(jié)合已有的員工持股的定義，提出了員工持股制度是一種以某種方式持有本企業(yè)股份，以此分享企業(yè)剩余，以某種方式參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，并有條件退出的股權(quán)激勵(lì)制度。給出了員工持股制度的四個(gè)基本

5、規(guī)定性。特別分析了員工股權(quán)在轉(zhuǎn)讓、持有、表決和福利四個(gè)方面的特殊性使其有別于公司法上的股權(quán)，提出員工將用于投資的款項(xiàng)交付員工持股機(jī)構(gòu)，由員工持股機(jī)構(gòu)以自己的名義向公司出資，員工和持股機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系為信托關(guān)系。然后進(jìn)一步與相關(guān)概念的比較，將員工持股制度制度與其他激勵(lì)制度區(qū)別開(kāi)來(lái)。該部分的討論的第二個(gè)員工持股制度的基礎(chǔ)理論是其立法的價(jià)值取向。西方國(guó)家員工持股制度的立法所體現(xiàn)的終極價(jià)值目標(biāo)主要是公平和效率，本文分別從經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)角度進(jìn)行了論述

6、。除此之外，我國(guó)學(xué)者傾向于民主原則在立法中得到體現(xiàn)，這不僅是因?yàn)楣胶托试趯?shí)踐中的缺位，也有我國(guó)國(guó)情的原因。 第二部分借鑒美國(guó)的員工持股制度立法。首先對(duì)美國(guó)的員工持股制度發(fā)展歷史和立法進(jìn)程進(jìn)行了回顧，包括員工持股制度的歷史變遷、理論的演進(jìn)和立法的完善。接著從員工持股制度的員工股權(quán)運(yùn)行為視角，研究了員工持股權(quán)的取得制度立法、運(yùn)行制度立法以及消滅制度立法。其中，取得制度包括員工股權(quán)的持股主體、股份來(lái)源、購(gòu)買股份的資金來(lái)源和股權(quán)的取

7、得程序四個(gè)方面；運(yùn)行制度是指員工股權(quán)的行使，運(yùn)行制度的立法研究是從員工股權(quán)的行使主體和行使的內(nèi)容兩個(gè)方面進(jìn)行的；最后是員工持股制度的股權(quán)消滅制度立法。 第三部分是對(duì)我國(guó)員工持股制度的立法現(xiàn)狀的評(píng)析。首先概述了我國(guó)進(jìn)行員工持股制度實(shí)踐以來(lái)的立法，并以國(guó)家體改委、證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)章，北京、上海、黑龍江、江蘇等地出臺(tái)的地方性立法文件為例，，從員工持股制度的取得制度、運(yùn)行制度、消滅制度對(duì)我國(guó)立法和實(shí)踐中的情況進(jìn)行了客觀的分析和評(píng)價(jià)，力圖找

8、到我國(guó)員工問(wèn)題所在。 第四部分是我國(guó)員工持股制度的立法完善。首先簡(jiǎn)單論證了員工持股制度立法的必要性，國(guó)家立法對(duì)推動(dòng)和規(guī)范員工持股制度創(chuàng)新具有非常重要的、甚至是決定性的作用，它直接影響到員工持股的進(jìn)程和前景。接下來(lái)論述了我國(guó)員工持股制度立法應(yīng)選擇的模式，即綜合立法與單行立法并行的模式，制定一部單獨(dú)的員工持股制度法，加上各相關(guān)法律分別規(guī)范，靈活性與穩(wěn)定性兼具，給員工持股提供一個(gè)良好的法律環(huán)境。最后圍繞股權(quán)的運(yùn)行過(guò)程對(duì)員工股權(quán)進(jìn)行了具

9、體構(gòu)想，從實(shí)施員工持股的行業(yè)和企業(yè)、員工范圍、資金來(lái)源、取得程序規(guī)定了取得制度；在行使制度中引入信托制度作為員工股份管理機(jī)構(gòu)；消滅制度上則以原則上限制流轉(zhuǎn)和特殊情形下的允許回購(gòu)來(lái)規(guī)范。 本文最大的貢獻(xiàn)在于： 1．以股權(quán)運(yùn)行這一動(dòng)態(tài)過(guò)程為視角，按照權(quán)利的取得、運(yùn)行、消滅三個(gè)階段，以其內(nèi)在邏輯順序?yàn)檫M(jìn)路，對(duì)員工持股制度進(jìn)行了深入研究，提出完善的制度構(gòu)想，充分體現(xiàn)權(quán)利本位思想。 2．明晰了企業(yè)員工持股制度立法的價(jià)值取向