CPA獨(dú)董、會(huì)計(jì)重述與證券分析師評(píng)級(jí)的實(shí)證研究.pdf

1、近年來(lái)，上市公司會(huì)計(jì)重述頻發(fā)，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)秩序,使上市公司會(huì)計(jì)信息飽受信任危機(jī)。證券分析師作為資本市場(chǎng)上的一支專業(yè)化隊(duì)伍，在影響投資者決策方面有著不可小覷的作用，而上市公司會(huì)計(jì)信息無(wú)疑是證券分析師評(píng)級(jí)最重要的參考，因此，研究會(huì)計(jì)重述對(duì)證券分析師評(píng)級(jí)的影響必將是個(gè)很有價(jià)值的議題。巧合的是，我國(guó)法律規(guī)定了獨(dú)立董事對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的責(zé)任，但我國(guó)獨(dú)立董事因其職責(zé)不清、背景龐雜同樣經(jīng)受著詬病，CPA獨(dú)董由于專業(yè)勝任能力和對(duì)聲譽(yù)的重視，是否能夠

2、抑制上市公司會(huì)計(jì)重述行為？
　　本文以在2011-2013年發(fā)布年報(bào)補(bǔ)充更正公告的上市公司為樣本，采用配對(duì)樣本的研究方法實(shí)證檢驗(yàn)了CPA獨(dú)董對(duì)會(huì)計(jì)重述的影響、會(huì)計(jì)重述對(duì)證券分析師評(píng)級(jí)的影響，研究結(jié)果顯示：CPA獨(dú)董能減少會(huì)計(jì)重述的發(fā)生；會(huì)計(jì)重述會(huì)造成證券分析師評(píng)級(jí)分歧增大；會(huì)計(jì)重述會(huì)減少證券分析師跟進(jìn)；會(huì)計(jì)重述會(huì)使證券分析師降低投資評(píng)級(jí)。通過(guò)引入CPA獨(dú)董和會(huì)計(jì)重述的交叉項(xiàng)發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)重述會(huì)減少證券分析師跟進(jìn)，增大證券分析師投資評(píng)級(jí)分

3、歧，但CPA獨(dú)董可以通過(guò)減少會(huì)計(jì)重述的發(fā)生而緩解上述問(wèn)題。
　　文章的創(chuàng)新之處：（1）由于我國(guó)獨(dú)立董事背景的復(fù)雜性，以往的研究在很多方面都未達(dá)成一致意見(jiàn)，本文將獨(dú)立董事的背景聚焦于執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，并研究其對(duì)上市公司會(huì)計(jì)重述行為的影響，有助于看清問(wèn)題。（2）以往研究會(huì)計(jì)重述的外部影響大多集中在市場(chǎng)反應(yīng)領(lǐng)域，本文從證券分析師評(píng)級(jí)的角度研究其造成的影響，具有一定的創(chuàng)新性。（3）通過(guò)引入交叉項(xiàng)，研究CPA獨(dú)董通過(guò)抑制會(huì)計(jì)重述而優(yōu)化證券分析