中國(guó)國(guó)債期貨套利交易研究.pdf

1、中國(guó)已于2012年2月13日重啟國(guó)債期貨仿真交易,預(yù)示著自1995年國(guó)債期貨交易暫停后,時(shí)隔多年國(guó)債期貨將于可預(yù)見的未來在中國(guó)重新推出。中國(guó)國(guó)債期貨的推出對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展、中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展具有重要的意義。套利交易作為期貨三個(gè)主要交易類別中的一種,在國(guó)債期貨的功能發(fā)揮中起著重要的作用。我國(guó)即將正式推出國(guó)債期貨交易,但目前我國(guó)仍缺少比較系統(tǒng)的國(guó)債期貨套利交易策略方面的研究,因此國(guó)債期貨套利交易研究這一課題具有十分重要的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

2、本文對(duì)國(guó)債期貨的定價(jià)原理、套利策略進(jìn)行了比較全面的理論和實(shí)證研究,力求理論聯(lián)系實(shí)際,將國(guó)債期貨套利原理運(yùn)用到實(shí)踐中,并探討套利過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制措施,為將來投資者進(jìn)行國(guó)債期貨套利交易提供借鑒。
　　本文的創(chuàng)新之處在于:(1)對(duì)國(guó)債期貨期現(xiàn)套利、跨期套利應(yīng)用進(jìn)行了全面的理論分析與實(shí)證檢驗(yàn);(2)引入新推出的國(guó)債ETF工具,探討了利用國(guó)債ETF參與國(guó)債期貨的套利的可能性并進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。(3)梳理了國(guó)債期貨套利面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)