基于行為資產(chǎn)定價模型的滬深指數(shù)實證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文選取2007年到2010年滬深兩市上市公司股票日收盤數(shù)據(jù)和相應(yīng)指數(shù)日收盤數(shù)據(jù)，基于行為資產(chǎn)定價模型進行實證研究。首先，闡述資本資產(chǎn)定價模型和行為資產(chǎn)定價模型的相關(guān)理論。信息交易者，在有效的市場中，是理性選擇投資的，傳統(tǒng)理論學(xué)者據(jù)此構(gòu)建了資本資產(chǎn)定價模型CAPM模型。噪聲交易者，往往根據(jù)自己的情緒影響來做出選擇，學(xué)者們根據(jù)實際情況并依據(jù)噪聲交易者假設(shè)前提得到更合理的行為資產(chǎn)定價模型BAPM模型；然后，對樣本數(shù)據(jù)按牛市和熊市分為四組，運

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