中信證券公司自有資金營運(yùn)內(nèi)部控制改進(jìn)研究.pdf

1、目前，國內(nèi)證券公司的收入非常明顯地集中在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，傭金收入、交易收入以及利息收入三項(xiàng)合計(jì)占總收入的90％以上，而來自投資銀行和自營業(yè)務(wù)的收入占比則不足10％，對(duì)總收入的貢獻(xiàn)較小。國內(nèi)證券公司這種單一的收入結(jié)構(gòu)意味著其單一的盈利模式，這必將導(dǎo)致業(yè)內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，在短期內(nèi)降低行業(yè)的盈利水平，增大證券公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的背景下，中信證券公司提出了“賣方積累資源，買方實(shí)現(xiàn)收入，二者循環(huán)促進(jìn)”的商業(yè)新模式。在新的商業(yè)模式中，資本中介等自有資金

2、營運(yùn)業(yè)務(wù)的好壞直接關(guān)系到國內(nèi)券商轉(zhuǎn)型的成敗。面對(duì)宏觀政策或法律法規(guī)變化所帶來的政策風(fēng)險(xiǎn)、國內(nèi)外券商相關(guān)業(yè)務(wù)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、行情變化帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、核準(zhǔn)制下的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)等問題，證券公司若要在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中提高整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，自有資金營運(yùn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制建設(shè)勢(shì)在必行。
　　證券公司自有資金營運(yùn)內(nèi)部控制，研究的是證券公司資金控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)問題，本文選取中信證券公司為研究對(duì)象，介紹了中信證券公司自有資金營運(yùn)業(yè)務(wù)的發(fā)展概況，分析了中信證券