版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、減少交易成本及提高社會福利等一系列經(jīng)濟(jì)功能。其中,“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”又稱“套期保值”,是當(dāng)前期貨市場相關(guān)研究中的熱點問題。衡量期貨市場風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能最基本的方法就是測算套期保值有效性,也即測量采用期貨套期保值交易后風(fēng)險減少的百分值。在套期保值理論方面,拓展套期保值理論是最前沿的,有關(guān)文獻(xiàn)利用該理論對世界各大期貨市場進(jìn)行過實證研究,得出了各個成熟市場的套期保值有效性值較高的結(jié)論。 本文從分析期貨市場的經(jīng)濟(jì)功
2、能入手,著重闡述了套期保值交易中的相關(guān)理論和策略模型;文章引用了國際上通用的、也是迄今為止最完整和最系統(tǒng)的衡量套期保值有效性的五大測量公式,并借用“最優(yōu)套保比”方法進(jìn)一步介紹了五種套期保值策略——無套期保值策略、純套期保值策略、旋轉(zhuǎn)窗口OLS策略、GARCH策略(包括DVECH模型和CC模型),其中后三種策略是在基于傳統(tǒng)套期保值理論基礎(chǔ)上發(fā)展而成的拓展和動態(tài)理論,在考慮時間變量因素后得出的多期期貨套保最優(yōu)策略;本文利用這些測量公式和策略
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 商品期貨套期保值模型有效性研究——基于我國白糖市場的應(yīng)用.pdf
- 商品期貨市場套期保值在企業(yè)風(fēng)險管理中的應(yīng)用研究
- 中國商品期貨市場有效性的實證分析.pdf
- 商品期貨市場套期保值在企業(yè)風(fēng)險管理中的應(yīng)用研究.pdf
- 我國金屬期貨市場套期保值比率研究.pdf
- 我國黃金期貨市場套期保值績效實證研究
- 我國黃金期貨市場套期保值績效實證研究.pdf
- 我國金屬期貨市場套期保值模型的比較研究.pdf
- 中國期貨市場套期保值績效研究.pdf
- 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場套期保值實證研究.pdf
- 股指期貨市場的套期保值回歸分析.pdf
- 風(fēng)險價值法在我國商品期貨市場上的應(yīng)用.pdf
- 中國期貨市場套期保值功能分析.pdf
- 期貨最優(yōu)套期保值策略在中國金屬期貨市場的實證研究.pdf
- 中國商品期貨套期保值策略及最優(yōu)套期保值率研究.pdf
- 股指期貨套期保值的有效性研究.pdf
- 中美黃金期貨市場套期保值績效比較.pdf
- 我國商品期貨市場效率實證研究.pdf
- 中國原油期貨市場的套期保值分析.pdf
- 我國股指期貨市場有效性研究.pdf
評論
0/150
提交評論