基于指標(biāo)相關(guān)性的財務(wù)綜合評價體系優(yōu)化研究.pdf

1、科學(xué)公允地評價公司綜合財務(wù)狀況已成為各利益相關(guān)者的共識，評價主體對于評價結(jié)果準(zhǔn)確性的要求也越來越高，而會計信息的爆炸、財務(wù)指標(biāo)的繁多、多重的綜合評價制度又使得分析能力尚且不足的評價主體無所適從，提高綜合評價體系的科學(xué)性以及評價結(jié)果對于決策的有用性十分必要。我國先后頒布了兩套業(yè)績評價體系，可以看到業(yè)績評價的重點(diǎn)仍是財務(wù)評價，兩套體系并存導(dǎo)致的多重評價制度會使單套評價制度的有用性降低，評價人員在進(jìn)行評價活動時會首先面臨選擇評價體系的困擾。除

2、此之外，這兩套評價體系在構(gòu)建和應(yīng)用過程中存在的主要問題有：第一，有的指標(biāo)體系包含的指標(biāo)之間的相關(guān)性顯著，尤其表現(xiàn)在國有資本金效績評價指標(biāo)體系中，這樣必然會導(dǎo)致評價內(nèi)容的不全面或者各個評價內(nèi)容實(shí)際權(quán)重的不合理，進(jìn)而使評價結(jié)果顧此失彼，影響這一結(jié)果對于決策的有用性。第二，沒有區(qū)別行業(yè)，忽視了行業(yè)特點(diǎn)的差異。主要是指沒有就特定行業(yè)構(gòu)建能夠體現(xiàn)其核心競爭力的指標(biāo)、沒有針對行業(yè)的不同特點(diǎn)對不同的指標(biāo)賦予不同的重要性水平。第三，頒布業(yè)績評價體系的初

3、衷是服務(wù)于國家對國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的評價，相當(dāng)于股東對公司的評價。但業(yè)績評價主體越來越多元化，卻沒有出現(xiàn)專門服務(wù)于他們的評價體系，因此除股東之外的利益相關(guān)者往往就借鑒這兩套體系進(jìn)行評價活動，這樣得到的評價結(jié)果并不對應(yīng)他們自身的需要。第四，這兩套業(yè)績評價體系都是適應(yīng)當(dāng)時的時代背景、依據(jù)當(dāng)時的會計標(biāo)準(zhǔn)制定的，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和會計研究的深入，信息使用者和會計標(biāo)準(zhǔn)在與時俱進(jìn)的發(fā)展，而業(yè)績評價體系卻沒有得到同步的改進(jìn)。
　　 本文針對以上問

4、題，針對特定的行業(yè)、結(jié)合會計的發(fā)展進(jìn)行基于指標(biāo)相關(guān)性的綜合評價體系優(yōu)化，其中本文確定的評價主體是債權(quán)人。為了切合特定評價主體的需要，在權(quán)重的確定上應(yīng)該采用主觀賦權(quán)法。從評價主體的利益訴求出發(fā)，根據(jù)他的評價目的合理判斷各個指標(biāo)的重要性水平，并將對指標(biāo)重要性的判斷與指標(biāo)的權(quán)重相掛鉤，這將提高評價結(jié)果對主體決策的相關(guān)性，為其財務(wù)決策提供更有說服力、更科學(xué)的評價結(jié)果支持，以更好地維護(hù)評價主體的利益。本文第四部分充分論證了運(yùn)用主觀賦權(quán)法的必要性以

5、及在眾多主觀賦權(quán)法中選擇層次分析法的緣由。明確了采用主觀賦權(quán)法確定權(quán)重之后，進(jìn)行指標(biāo)體系的優(yōu)化就顯得更為必要。因?yàn)楦髫攧?wù)指標(biāo)之間是存在相關(guān)關(guān)系的，并且很多財務(wù)指標(biāo)之間的相關(guān)性相當(dāng)顯著，而計算財務(wù)綜合得分的過程就是各財務(wù)指標(biāo)值加權(quán)和的過程，其前提應(yīng)該是指標(biāo)之間的相互獨(dú)立，客觀賦權(quán)法能夠運(yùn)用統(tǒng)計方法消除指標(biāo)之間的這種相關(guān)性，實(shí)現(xiàn)最終加權(quán)時加權(quán)成分的相互獨(dú)立，但正如上文所述，這種方法在確定權(quán)重上有很大的缺陷，在進(jìn)行綜合評價時不能使用。為了既能

6、主觀賦權(quán)又能盡量減少加權(quán)成分的相關(guān)性，應(yīng)該合理配置指標(biāo)體系，進(jìn)行基于指標(biāo)相關(guān)性分析的指標(biāo)評價體系優(yōu)化。具體做法是先進(jìn)行指標(biāo)間的相關(guān)分析得到相關(guān)系數(shù)表，通過相關(guān)系數(shù)表分析財務(wù)指標(biāo)兩兩之間的相關(guān)程度的大小，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行指標(biāo)的篩選，保證納入最終指標(biāo)體系中的各同類指標(biāo)之間的相關(guān)程度盡量小，也就做到了盡量減少同類指標(biāo)所反映信息的冗余度?？傊凑招袠I(yè)和評價主體細(xì)化評價體系，具體進(jìn)行優(yōu)化時先進(jìn)行基于指標(biāo)相關(guān)性的指標(biāo)體系的優(yōu)化，再根據(jù)評價主體的需