探究商業(yè)銀行次級債的發(fā)行定價.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、商業(yè)銀行次級債是本金與利息在清償順序上面僅次于其他的債務但是要優(yōu)先于權益的債券品種。國外次貸危機之后，我國也出臺了很多的監(jiān)管政策，從資本充足率這個指標上為我國的銀行進行風險監(jiān)控。次級債是一種被監(jiān)管機構認可的補充資本金方式，但是很多事實表明，次級債的發(fā)行有悖于市場合理定價，所以本文試圖對其進行合理定價，對提升我國銀行風控體系具有一定的意義。
　　本文采用理論分析的研究方法，在探討次級債發(fā)行方式和發(fā)行定價的理論基礎上，對商業(yè)銀行發(fā)行次

2、級債的具體方案進行研究，收集商業(yè)銀行發(fā)行次級債的過程中存在著怎樣的疑點，分析這些疑點并努力為其提供解決方案。整理中外學者關于次級債的定價理論，并把利用期權定價模型，將銀行的數據應用其中，嘗試分析次級債券的發(fā)行定價問題。模型試圖給出適用于一般清償規(guī)則的次級債定價方法，給出信用利差的分析和實例研究。對商業(yè)銀行的次級債的發(fā)行定價分析表明，中國商業(yè)銀行的次級債可能存在著發(fā)行價格普遍被高估、利率水平偏低的現(xiàn)象，金融機構對次級債的相互持有是商業(yè)銀行

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