中國商業(yè)銀行發(fā)行次級債的利弊分析.pdf

1、在我國目前銀行業(yè)有兩大緊迫的問題，其一就是控制風(fēng)險，降低銀行業(yè)的不良資產(chǎn)比例；其二就是提高銀行業(yè)的資本充足率。在國外，銀行發(fā)行次級債券補充資本的做法在二十世紀(jì)八十年代就已非常普遍。但在我國次級債作為銀行募集資本的工具仍是一種金融工具創(chuàng)新。2003年12月中國銀監(jiān)會發(fā)布通知允許商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)計入附屬資本，2004年又出臺了商業(yè)銀行發(fā)行次級債全的相關(guān)管理辦法，次級債開始引起國內(nèi)各家商業(yè)銀行的重視和追捧，紛紛啟動自己的發(fā)行計劃，但是

2、大規(guī)模的發(fā)行次級債，除了利用次級債所具有的高效、便捷、靈活補充資本的特點外，也引發(fā)了許多中國現(xiàn)實操作中的問題和隱患，值得我們對次級債的利弊進(jìn)行全面深入的分析。 本文通過對商業(yè)銀行次級債的傳統(tǒng)功能和限制以及在中國現(xiàn)實金融環(huán)境下引發(fā)的特有市場價值和突出問題進(jìn)行系統(tǒng)辯證的分析，提出微觀和宏觀兩方面的政策建議，在客觀認(rèn)識次級債對中國銀行業(yè)發(fā)展的特殊作用和今后的債券市場改革發(fā)展等方面都有很大的參考價值。 本文共六章，三個部分：

3、 第一部分(第一章)作為導(dǎo)論，通過探討次級債問題的研究價值和中外文獻(xiàn)的研究成果，提出自己的研究方向，從而界定全文的主題即對中國商業(yè)銀行發(fā)行次級債的現(xiàn)實利弊的深入分析。 第二部分(第二～四章)是本文的研究重點。第二章從發(fā)行銀行、監(jiān)管者、投資者三個角度全面分析次級債的主要功能。第三章則是重點討論發(fā)行次級債的各種傳統(tǒng)的挑戰(zhàn)和弊端，包括次級債固有局限、市場基礎(chǔ)、財務(wù)承受力等方面。第四章則在第三章的基礎(chǔ)上進(jìn)一步關(guān)注商業(yè)銀行次級債在中國