基于多目標(biāo)規(guī)劃的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理定量方法的研究.pdf

1、金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理是指通過謹(jǐn)慎地協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負(fù)債的管理,使一家金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)健,安全和具有盈利性的一種協(xié)調(diào)。它一直是保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)監(jiān)管部門都十分關(guān)心和關(guān)注的問題。如果保險(xiǎn)公司出現(xiàn)資產(chǎn)方面和負(fù)債方而匹配不合理的局而,這將會(huì)造成保險(xiǎn)公司盈利能力的大大降低,償付能力的大大減弱,甚至可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。20世紀(jì)80年代后期,美日等多家大型保險(xiǎn)公司由于不能處理好資產(chǎn)與負(fù)債之問的關(guān)系而先后倒閉,這給保險(xiǎn)業(yè)帶來了巨大的震撼。自此,保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)

2、家致力于研究各種資產(chǎn)負(fù)債管理方法,將保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)都納入其考慮之中,該領(lǐng)域的研究也逐步趨向成熟。
　　 目前,我國(guó)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債管理的研究文獻(xiàn)較少,并兒文獻(xiàn)的大多部分都是關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債管理的定性研究,定量的研究很少,而且定量的研究幾乎是關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)研究方法,主要有現(xiàn)金流量測(cè)試和現(xiàn)金流量匹配,免疫法以及動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析法。
　　 本文以保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的資產(chǎn)負(fù)債管理問題為主要研究對(duì)象,對(duì)建立資產(chǎn)負(fù)債

3、管理模型及中國(guó)太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司為案例的實(shí)際分析等問題開展了較深入的研究:
　　 一、進(jìn)行了資產(chǎn)負(fù)債管理研究綜述,總結(jié)了資產(chǎn)負(fù)債管理國(guó)內(nèi)外研究發(fā)展過程,系統(tǒng)地歸納了資產(chǎn)負(fù)債管理的研究思想、方法和資產(chǎn)負(fù)債管理模型。
　　 一、文章簡(jiǎn)述了多r]標(biāo)規(guī)劃的思想和應(yīng)用,結(jié)合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,重點(diǎn)分析了保險(xiǎn)公司隨機(jī)多R標(biāo)規(guī)劃的資產(chǎn)負(fù)債管理研究以及n標(biāo)函數(shù)中相關(guān)參數(shù)的確認(rèn)和分析。
　　 三、文章將隨機(jī)多目標(biāo)規(guī)劃

4、理論應(yīng)用到保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理中,提出用隨機(jī)理論來確定參數(shù),用期望值法代替不確定參數(shù)的期望值原則來轉(zhuǎn)化目標(biāo)模型研究的思路,建立了相應(yīng)的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理模型;將參數(shù)轉(zhuǎn)化成為確定值分別針對(duì)集閉股份有限公司和財(cái)險(xiǎn)公司兩種情況進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理分析,并兒闡述不同公司不同險(xiǎn)種下的各種影響因素的側(cè)重程度。
　　 四、本文進(jìn)行了隨機(jī)目標(biāo)規(guī)劃到統(tǒng)計(jì)型日標(biāo)規(guī)劃的研究和處理,并建立線性規(guī)劃模型,通過將中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司和中國(guó)財(cái)產(chǎn)

5、保險(xiǎn)股份公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)化）中實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行建模和求解分析表明,隨機(jī)多Fi標(biāo)規(guī)劃簡(jiǎn)單實(shí)用而且方法可行,同時(shí)將壽險(xiǎn)公司和財(cái)險(xiǎn)公司就利潤(rùn)函數(shù)和償付能力函數(shù)兩日標(biāo)的影響因素和選擇模式進(jìn)行分析比較,這為后期的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理提供了思路。
　　 五、本文采用定性和定量分析方法相結(jié)合,以定量分析為主進(jìn)行研究,同時(shí)采用了隨機(jī)多目標(biāo)規(guī)劃模型、案例研究與專家咨詢法,期望值法相結(jié)合的方法,建立了保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的模型,通過實(shí)際案例對(duì)模型進(jìn)行