企業(yè)人力資本績效評價研究.pdf

1、現(xiàn)代企業(yè)是財務(wù)資本與人力資本I’白J的合約，股東是財務(wù)資本所有者，管理層和核心技術(shù)人員是人力資本所有者。在財務(wù)資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的時代，對于人力資本績效的科學(xué)評判意義重大。首先，股東非常需要有關(guān)企業(yè)人力資本效用水平的信息，以便作為管理者任用決策和激勵安排的依據(jù)；其次，科學(xué)有效的人力資本績效評價是企業(yè)管理者為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)而不懈努力的內(nèi)在動力。在分析人力資本績效評價相關(guān)問題的基礎(chǔ)上，提出了以企業(yè)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的人力資本績效綜合評價

2、的基本思路。其內(nèi)容包括以下幾個方面： 分析了科學(xué)評價企業(yè)人力資本績效的可行性和前提條件。企業(yè)人力資本是指企業(yè)中對其核心競爭力有重大影響的“人”的因素，它包含企業(yè)管理層和核心技術(shù)人才兩個層次。企業(yè)人力資本具有雙重屬性，它一方面受雇于企業(yè)財務(wù)資本作為企業(yè)的生產(chǎn)要素參與企業(yè)經(jīng)營管理，另一方面又因與企業(yè)財務(wù)資本存在“合作關(guān)系”而享有剩余收益的分配權(quán)。人力資本績效是指人力資本所有者依據(jù)其知識和能力，合理利用企業(yè)資源而實現(xiàn)對企業(yè)業(yè)績的影響。

3、由于企業(yè)人力資本作用于企業(yè)業(yè)績的過程和機理非常復(fù)雜，為便于分析和研究，對人力資本績效評價作了以下限定，即人力資本績效評價是在企業(yè)治理合理有效前提下從財務(wù)資本所有者的角度對企業(yè)人力資本所有者經(jīng)營績效進行評價。在此基礎(chǔ)上，著重分析了企業(yè)治理作用于人力資本績效的機理。 企業(yè)治理從內(nèi)部治理和外部治理兩個方面實現(xiàn)對人力資本績效的影響。內(nèi)部治理方面影響人力資本績效的路徑有三：(1)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)設(shè)計是否能合理分配權(quán)力并建立有效的制衡機制；(2

4、)企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)是否能保障決策行為和過程的規(guī)范性；(3)激勵約束機制是否能有效激勵管理者，實現(xiàn)股東和管理者利益的協(xié)調(diào)一致。內(nèi)部治理對人力資本績效發(fā)揮具有重大影響，若其設(shè)計和安排不科學(xué)，則人力資本績效就不能充分發(fā)揮或根本沒有發(fā)揮，企業(yè)業(yè)績不能體現(xiàn)人力資本真實效用水平，也就談不上對人力資本績效進行客觀評價。外部治理主要通過外部購并市場、職業(yè)經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場和資本市場實現(xiàn)對人力資本績效的間接影響。因此，企業(yè)治理機制合理有效是客觀評價人力資

5、本績效的重要前提。提出了以企業(yè)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的人力資本績效評價思路。人力資本績效與企業(yè)績效之間既是部分與整體的關(guān)系，又有動因與結(jié)果的關(guān)系。人力資本績效是實現(xiàn)企業(yè)整體績效的關(guān)鍵因素，并且人力資本績效最終要體現(xiàn)在企業(yè)組織的整體績效之中。 因此，基于企業(yè)業(yè)績的人力資本績效評價是反映二者內(nèi)在聯(lián)系，基于結(jié)果的有效評價方法。以此為線索，分析了EVA和平衡記分卡兩種企業(yè)業(yè)績評價工具各自運用于人力資本績效評價所具有的優(yōu)越性。在此基礎(chǔ)之上，從財務(wù)和非

6、財務(wù)兩個方面進行人力資本績效評價指標(biāo)體系的設(shè)計：(1)人力資本財務(wù)績效評價以EVA作為基礎(chǔ)性指標(biāo)，評價方式分為EVA評價方式和EVA效率指標(biāo)評價方式。EVA評價方式包括直接EVA考核方式和“實際EVA減預(yù)計EVA”考核方式。而在EVA效率指標(biāo)評價方式中，以EVA指標(biāo)對傳統(tǒng)盈利能力指標(biāo)加以優(yōu)化，提出了以EVA財務(wù)資本收益率和EVA人力資本收益率作為考核人力資本財務(wù)績效水平的綜合性指標(biāo)。(2)人力資本非財務(wù)績效評價關(guān)注五個方面的非財務(wù)業(yè)績指

7、標(biāo)，它們是產(chǎn)品市場占有、內(nèi)部經(jīng)營過程改良、員工素質(zhì)及活力、技術(shù)資本積累和組織資本積累。 從人力資本財務(wù)績效評價和非財務(wù)績效評價兩個方面構(gòu)建了一個人力資本績效綜合評價體系。該體系的構(gòu)建原則為：(1)以財務(wù)績效評價為主，以非財務(wù)績效評價為輔。非財務(wù)績效評價存在指標(biāo)設(shè)置和權(quán)重分配等難題，使得非財務(wù)績效指標(biāo)在所有者對管理者的考核中說服力遠(yuǎn)不如財務(wù)績效指標(biāo)；(2)結(jié)合橫向行業(yè)基準(zhǔn)和縱向經(jīng)營趨勢基準(zhǔn)以準(zhǔn)確評判人力資本績效。橫向考核是為了剔除

8、所處行業(yè)的異常情況，縱向考核則是為了判斷企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)性和趨勢。(3)客觀反映人力資本所有者為企業(yè)創(chuàng)造價值的量和效率。量與效率的結(jié)合是對人力資本績效最為準(zhǔn)確的把握。(4)可理解性和可操作性。綜合績效評價體系只有被管理者理解才能實現(xiàn)其設(shè)計初衷，不具備可操作性的績效評價毫無意義。在此基礎(chǔ)上，提出了人力資本綜合評價體系的構(gòu)建原理和步驟：第一步，計算EVA及“實際EVA減預(yù)計EVA差值”；第二步，計算EVA效率指標(biāo)，包括EVA財務(wù)資本收益率

9、和EVA人力資本收益率；第三步，計算人力資本財務(wù)績效綜合指標(biāo)K；第四步，計算人力資本非財務(wù)績效指標(biāo)L；第五步，結(jié)合人力資本財務(wù)績效綜合指標(biāo)K和非財務(wù)績效指標(biāo)L綜合評判人力資本績效水平。 綜上所述，本文深入分析了企業(yè)治理機制作用于人力資本績效的機理，提出了企業(yè)人力資本績效評價的重要前提——企業(yè)治理機制合理有效。這一前提意味著企業(yè)治理機制不存在阻礙人力資本效用發(fā)揮的因素；以EVA指標(biāo)對傳統(tǒng)盈利能力指標(biāo)加以改造，提出了EVA財務(wù)資本收