國家助學(xué)貸款證券化研究.pdf

1、國家助學(xué)貸款是黨中央、國務(wù)院在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，為實(shí)施科教興國戰(zhàn)略，加速人才培養(yǎng)，利用金融手段完善我國普通高校資助政策體系，加大對普通高校經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生資助力度，促進(jìn)我國教育事業(yè)健康發(fā)展所采取的一項(xiàng)重大舉措。從1998年首次提出，1999年開始試點(diǎn)，到2000年在全國全面推行，已經(jīng)有7年的歷史。 目前的國家助學(xué)貸款工作試圖通過招投標(biāo)、財政貼息和合理的風(fēng)險補(bǔ)償?shù)确绞絹韽浹a(bǔ)市場機(jī)制的缺陷，增加助學(xué)貸款供給以幫助解決經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生的

2、就學(xué)難題，根除商業(yè)銀行在發(fā)放貸款過程中的收益與成本、風(fēng)險不對稱等問題，進(jìn)一步減少行政干預(yù)，促成貸款的商業(yè)化運(yùn)作，并籍以此推動商業(yè)銀行的股份制改造。但由于我國高等教育助學(xué)貸款的半公共物品性質(zhì)，從而采取的“政策化目標(biāo)，商業(yè)化運(yùn)作”特定模式，加之近年來大學(xué)生就業(yè)困難、整個社會信用體系不完善導(dǎo)致違約率高，以及助學(xué)貸款的本高利薄等諸多因素，在體制尚未理順的情況下，使得助學(xué)貸款雖有政府的支持和鼓勵乃至行政命令，但部分地區(qū)商業(yè)銀行仍紛紛出現(xiàn)了助學(xué)貸款

3、“叫?！爆F(xiàn)象，其供需矛盾顯得非常突出，困難學(xué)生面臨的經(jīng)濟(jì)壓力使我國高等教育的可持續(xù)發(fā)展面臨越來越嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。 本文首先對資產(chǎn)證券化概念、特征、意義、操作流程、發(fā)展歷程等予以概述；簡要介紹了我國高等教育助學(xué)貸款的曲折發(fā)展歷程，并對其目前所面臨的困境進(jìn)行深入剖析，既指出為保證高等教育持續(xù)、健康發(fā)展，解決龐大的資金缺口問題實(shí)行國家助學(xué)貸款是唯一出路，又從金融創(chuàng)新、制度效率等角度論述對助學(xué)貸款這種特殊的半公共物品性質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行證券化的必要

4、性，以及在目前情況下是否已經(jīng)基本具備可行性；通過對國家助學(xué)貸款和其它信貸資產(chǎn)的共性和個性的分析比較，在借鑒其它信貸資產(chǎn)證券化成功的探索和實(shí)踐基礎(chǔ)上，并在考慮國家助學(xué)貸款特殊性的情況下，探討了在現(xiàn)有情況下應(yīng)如何對其證券化流程中的貸款發(fā)放、資產(chǎn)售賣、SPV設(shè)立等諸多方面進(jìn)行設(shè)計，使其具有可操作性；同時針對助學(xué)貸款特定受益群體本身的特點(diǎn)，提出了區(qū)別于傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)的信用評級方法，及其在信用增級方面應(yīng)采取的具體措施；然后具體對助學(xué)貸款支持證券的發(fā)

5、行定價方法進(jìn)行了研究；再則，為保證國家助學(xué)貸款證券化的成功，分析在我國現(xiàn)有資本市場制度環(huán)境下還需要在哪些方面予以改進(jìn)和支持，并針對目前的研究現(xiàn)狀，指出不足及努力方向。 通過對國家助學(xué)貸款證券化的研究，使助學(xué)貸款在滿足證券化的基本原理和政策性要求的基礎(chǔ)上，兼顧市場化運(yùn)作和政策性目標(biāo)，使之既能降低貸款經(jīng)辦銀行風(fēng)險，又可減輕國家財政、高校負(fù)擔(dān)，以此解決經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生的就學(xué)難題，促進(jìn)我國高等教育的持續(xù)、健康發(fā)展，同時為我國相關(guān)體制的改革與