保險(xiǎn)隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)模型的若干問(wèn)題研究.pdf

1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理是繼Markowitz均值方差組合投資理論和Black-Scholes期權(quán)定價(jià)理論之后金融學(xué)歷史上的第三次革命，這一領(lǐng)域在近年來(lái)發(fā)展迅速，形成了一套較為完整的理論體系。破產(chǎn)論就是風(fēng)險(xiǎn)理論應(yīng)用于保險(xiǎn)業(yè)的核心理論，其中破產(chǎn)概率是衡量保險(xiǎn)公司償付能力的最重要指標(biāo)之一，能夠反映保險(xiǎn)公司初始資本是否充足、保費(fèi)立定是否恰當(dāng)?shù)戎T多方面，是保險(xiǎn)公司控制風(fēng)險(xiǎn)的定量標(biāo)準(zhǔn)。近年來(lái)頻繁發(fā)生的特大自然災(zāi)害以及席卷全球的金融危機(jī)所帶來(lái)的大量巨額保險(xiǎn)索賠

2、要求保險(xiǎn)公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理有更深刻的認(rèn)識(shí)。同時(shí)隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司對(duì)外投資比例不斷擴(kuò)大，因此金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)在保險(xiǎn)中有更重要的應(yīng)用價(jià)值。然而這些并沒(méi)有得到保險(xiǎn)數(shù)學(xué)研究者們的充分重視。
　　 由于以上不足的存在，本文對(duì)這些假設(shè)進(jìn)行修改，從破產(chǎn)概率的角度研究風(fēng)險(xiǎn)管理和金融保險(xiǎn)之間的若干問(wèn)題，依據(jù)經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)理論，結(jié)合現(xiàn)代精算理論，以具有重尾分布特征的“大索賠”為主要研究對(duì)象，將傳統(tǒng)的更新風(fēng)險(xiǎn)模型推廣到延遲更新風(fēng)險(xiǎn)模型，考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資

3、和風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，從多個(gè)角度建立一系列合乎實(shí)際情況的破產(chǎn)概率漸近等價(jià)式來(lái)分析保險(xiǎn)公司資產(chǎn)盈余狀況，并運(yùn)用隨機(jī)模擬技術(shù)模擬索賠發(fā)生情況，刻畫風(fēng)險(xiǎn)程度，驗(yàn)證理論模型的準(zhǔn)確性。
　　 通過(guò)研究，本文得到了如下結(jié)果：首先給出了在延遲更新模型中，索賠額分布為Pareto和D族的假設(shè)下，考慮常數(shù)利息力的破產(chǎn)概率漸近等價(jià)式；其次得到了在保險(xiǎn)資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的場(chǎng)合下無(wú)窮時(shí)間和有限時(shí)間破產(chǎn)概率的漸近表達(dá)式，并且建立了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)波動(dòng)因