2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語(yǔ)一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁(yè)
已閱讀1頁(yè),還剩37頁(yè)未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡(jiǎn)介

1、現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的重要特征是承保業(yè)務(wù)與資金運(yùn)用業(yè)務(wù)并重,二者對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展均具有重要意義。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行市場(chǎng)化程度的提高和改革的不斷深化,我國(guó)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍越來(lái)越廣,保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈。此時(shí),對(duì)保險(xiǎn)人來(lái)說(shuō),運(yùn)用保險(xiǎn)基金進(jìn)行投資尤為重要。
   隨機(jī)控制理論對(duì)投資組合研究有重要的作用.近年來(lái),該方法逐漸應(yīng)用于保險(xiǎn)基金投資的研究中。如Browne(1995),Hipp和Taksar(2000),Hipp和Plum(2000),Li

2、u(2004),Gerber(2004),Yang(2005)等文章均采用隨機(jī)最優(yōu)控制理論研究保險(xiǎn)人的最優(yōu)投資策略。但這些文章均假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格服從經(jīng)典的幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型,該模型假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率為常數(shù),因此其不能很好地描繪實(shí)際市場(chǎng)引伸波幅的不對(duì)稱性。常方差彈性(CEV)模型是幾何布朗運(yùn)動(dòng)的一個(gè)自然擴(kuò)充,與傳統(tǒng)的幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型相比,CEV模型假設(shè)波動(dòng)率彈性為常數(shù),考慮了波動(dòng)率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格間的關(guān)系,更具有實(shí)際意義。CEV模

3、型最早由Cox和Ross(1976)提出,隨后,Cox(1996),Davydov和Linetsky(2001)等文章應(yīng)用CEV模型研究期權(quán)定價(jià)問(wèn)題;肖建武(2004),Gao(2009)等文章運(yùn)用CEV模型研究了養(yǎng)老基金的投資問(wèn)題.目前,CEV模型還沒(méi)有直接被用到保險(xiǎn)基金投資的研究中。
   本文在對(duì)上述相關(guān)文章的分析基礎(chǔ)上,研究基于CEV模型的保險(xiǎn)基金投資問(wèn)題。本文假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格服從CEV模型,保險(xiǎn)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程是帶漂移

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評(píng)論

0/150

提交評(píng)論