常彈性方差模型下的最優(yōu)投資和再保險(xiǎn).pdf

1、保險(xiǎn)公司想要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下生存，一方面要盡可能的占領(lǐng)市場(chǎng)、擴(kuò)大收益、增加資本利用率，另一方面要控制保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，維持穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)。因此，選擇怎樣的投資和再保險(xiǎn)策略才能使保險(xiǎn)公司更好的發(fā)展成為保險(xiǎn)公司和學(xué)者關(guān)心的問題。本文在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)常彈性方差模型基礎(chǔ)上，以保險(xiǎn)公司的最優(yōu)投資和再保險(xiǎn)策略為主要的研究對(duì)象，做了如下工作：
　　首先，研究了常彈性方差模型下的最優(yōu)投資和比例再保險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司的盈余過程滿足跳-擴(kuò)散隨機(jī)過程，風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)滿足常彈性

2、方差（CEV）模型，再保險(xiǎn)過程為比例再保險(xiǎn)，同時(shí)考慮了保險(xiǎn)公司承保過程與風(fēng)險(xiǎn)資本的相關(guān)性，以保險(xiǎn)公司終值財(cái)富期望效用最大為目標(biāo)，建立了模型。應(yīng)用隨機(jī)控制理論，通過求解HJB方程，得出了最優(yōu)投資再保險(xiǎn)策略以及最優(yōu)值函數(shù)的解析表達(dá)式，并解釋各參數(shù)對(duì)最優(yōu)策略的影響。
　　其次，研究了常彈性方差模型下的最優(yōu)投資和混合形式的再保險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司的盈余過程滿足跳-擴(kuò)散隨機(jī)過程，風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)滿足常彈性方差模型，再保險(xiǎn)過程為比例再保險(xiǎn)和超額損失再保險(xiǎn)