建立健全企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制

1、G、1wf獎(jiǎng)1f份內(nèi)和叫〉隊(duì)友1)vtI建立健全企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制中共吉林省委黨校于守臣于172、(J、企業(yè)經(jīng)曾看越法越紀(jì)現(xiàn)象的體制根源第一，權(quán)利與責(zé)任失衡是“委托一一代理制“的制度缺陷.不論是采取承包制還是股份割，在財(cái)產(chǎn)關(guān)系上都屬于委托代理制，.委托一一代理制“的形成籍要兩方面的制度條件B一方面必須事先在法律上規(guī)定代理者對(duì)所有者的資產(chǎn)責(zé)任，另一方面，必須保證代理者有能力承擔(dān)法律規(guī)定的責(zé)任，當(dāng)然這種責(zé)任不是無限的.這一問題在西方

2、股份制企業(yè)中也沒奮得到徹底解決.在我國(guó)企業(yè)的改革中這一制度缺陷更為明顯.如承包制，財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)屬于國(guó)家，承包者應(yīng)該承擔(dān)固有資產(chǎn)的保值增值責(zé)任.但由于沒有相應(yīng)建立起對(duì)承包者的約束機(jī)制，致使承包者在獲得了對(duì)國(guó)有資產(chǎn)支配權(quán)的同時(shí)并沒有真正承擔(dān)起國(guó)有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任.國(guó)奮企業(yè)改制后，國(guó)有資產(chǎn)的公共產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，決定了這一問題不可能解決.在國(guó)家絕對(duì)控股的股份制企業(yè)中，企業(yè)的真正所有者并不能直接進(jìn)入企業(yè)，只能將資產(chǎn)委托給代理者一一企業(yè)法人〈董事會(huì)λ董

3、事會(huì)成員囪各級(jí)政府部門、國(guó)有控股公司及各類國(guó)有產(chǎn)權(quán)代表組成，他們的合法身份只不過是固有資產(chǎn)的所高者代表.他們?nèi)〉昧藢?duì)國(guó)育資產(chǎn)的支配權(quán)，但同時(shí)又不具有相應(yīng)的資產(chǎn)責(zé)任能力J日之沒有所有者的監(jiān)督和約束，自然會(huì)引起經(jīng)營(yíng)管理者的一系列自利行為，廉價(jià)投票權(quán)的產(chǎn)生不可避免。實(shí)踐證明，國(guó)有股權(quán)的比重趟大，國(guó)有產(chǎn)權(quán)代表在公司治理中的作用和影響就越大，自利行為就會(huì)越嚴(yán)重。第二，法人治理機(jī)制的運(yùn)作缺乏制度條件.我們?cè)趪?guó)企改革中希望通過公司化改造建立起一個(gè)與國(guó)

4、際接軌的、以西方現(xiàn)代企業(yè)為模式的新的企業(yè)制度.在公司化改造過程中，我們更重視政企分開問題、國(guó)有資產(chǎn)管理問題、國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略重組問題，而忽視了現(xiàn)代公司體制如何運(yùn)作及這種體制賴以生存的制度環(huán)境問鍾.似乎政企一旦分離，新體制就會(huì)自動(dòng)運(yùn)行.事實(shí)上.在西方國(guó)家.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離有一個(gè)長(zhǎng)期漸進(jìn)的過程，在這個(gè)過程中逐步培育和建立起保障所有者權(quán)益、減少投資者由于管理者的自利行為而蒙受損失的治理機(jī)制.這些機(jī)制使出資者對(duì)經(jīng)理人員保持有效控制.以保障他們的

5、投資能獲得合理因報(bào).法律規(guī)定，經(jīng)理人員受所有者的委托.要以股東的利益作為其行事的標(biāo)準(zhǔn)，禁止大股東侵犯小股東的利益.西方的公司制度從產(chǎn)生到成熟經(jīng)歷了近200年的時(shí)間.在中國(guó)要在短時(shí)間內(nèi)完成這一制度建設(shè)，必然受到主觀認(rèn)識(shí)和客觀條件還不夠成熟的制約.產(chǎn)生一些制度缺陷，為一些經(jīng)理人員謀取私利創(chuàng)造了條件。第三，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督動(dòng)力嚴(yán)重不足.在企業(yè)內(nèi)部，出資者主要通過行使投票權(quán)對(duì)代理人實(shí)行激勵(lì)監(jiān)督約束.但是由于實(shí)行委托一一代理制企業(yè)的所有者數(shù)量較多，存

6、在自己不管、讓別人去管的“搭便車“的傾向，監(jiān)督動(dòng)力不足.同時(shí)還應(yīng)注意到，目前在我國(guó)股份制企業(yè)的所有者當(dāng)中，投資者甚少，投機(jī)者甚多.投機(jī)者所關(guān)心的是股市的炒作而不是經(jīng)營(yíng)者的行為.因此，所有者對(duì)代理人的監(jiān)督約束主要靠大股東，而大股東又多數(shù)是國(guó)有資產(chǎn)代表，同樣存在著監(jiān)督動(dòng)力不足的問題.經(jīng)濟(jì)縱.111199943二、建立、健全企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制的對(duì)策第一.優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低國(guó)有股僅的比重.實(shí)踐證明.股權(quán)構(gòu)成過于單一.致使企業(yè)人事管

7、理制度難以按現(xiàn)代企業(yè)制度要求落實(shí).不利子權(quán)利與責(zé)任制衡機(jī)制的形成s而股權(quán)多元化.不僅有種于國(guó)有企業(yè)多渠道籌措資金.還有利于公司內(nèi)部制衡監(jiān)督機(jī)制及激勵(lì)制約機(jī)制的形成.西方各國(guó)的公司治理機(jī)掏各有其特點(diǎn).其中日本和德國(guó)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率較好.主要原因是股權(quán)結(jié)構(gòu)較為合理.他們的共同恃點(diǎn)是公司法人交叉持股和銀行持股.形成了一個(gè)有能力、也有動(dòng)力行使控制權(quán)的委托人@解決我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制后股權(quán)過度集中于國(guó)有股問題.可以通過大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)法人股和公眾個(gè)

8、人般等形成的投資主體來實(shí)現(xiàn).鑒于銀行目前已成為國(guó)有企業(yè)的最大債權(quán)人，設(shè)計(jì)我國(guó)的公司治理制度.必須考慮銀行債權(quán)人的利益和作用.這既有利于解決企業(yè)債務(wù)問題，也有利于改善銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，減少銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，第二.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行為的內(nèi)部控制，從西方企業(yè)制度發(fā)展的歷史來看.出資人對(duì)代理人的控制是由保證股東所有權(quán)的公司治理機(jī)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)完成的e為使公司治理機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，在制度安排上應(yīng)有→些較具體的規(guī)定，如提高監(jiān)事會(huì)的作用.賦予監(jiān)事更多的權(quán)限

9、，使監(jiān)事具有隨時(shí)監(jiān)督權(quán)、股東大會(huì)召集權(quán)、代表法人的起訴代表權(quán)等等，為保證董事在利益上與委托人保持一致，要求董事?lián)碛卸〝?shù)量的股份，使董事、監(jiān)事的獎(jiǎng)勵(lì)在分紅中提取等等s落實(shí)股東權(quán)力.尤其是小股東的權(quán)力.德國(guó)公司治理機(jī)構(gòu)實(shí)行雙重委員會(huì)制度.I!P監(jiān)察委員會(huì)和管理委員會(huì)，監(jiān)事會(huì)成員不能充當(dāng)董事會(huì)成員.不參與公司的實(shí)際管理，此外，充分競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)也是制約和數(shù)勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的重要渠道.可以聯(lián)系公司的效益給予公司高級(jí)管理人員一定比例的股份，其紅利要在

10、市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)，這樣就把股東的利益和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的利益聯(lián)在起.企業(yè)的資產(chǎn)越多，盈利水平越高.經(jīng)營(yíng)者44氈稍縱曲411999?個(gè)人股份的比重及絕對(duì)量就越大。由于經(jīng)營(yíng)者的股份只能在市場(chǎng)上變現(xiàn).經(jīng)營(yíng)者的利益就不僅僅同他的股份比重有關(guān)，而且與企業(yè)股票在南場(chǎng)上的表現(xiàn)有關(guān)。第二，加強(qiáng)民主管理的作用，在我國(guó)現(xiàn)行的條件下咽黨的領(lǐng)導(dǎo)和職工在企業(yè)中的特殊地位，決定民主管理是企業(yè)管理中的一個(gè)重要內(nèi)容，在企業(yè)改制過程中，必須適當(dāng)調(diào)整“新三會(huì)“和“老三會(huì)“在企業(yè)中的地

11、位和作用.實(shí)行合理分工和合作、使這h六會(huì)“既各司其職.又協(xié)調(diào)致.要使部分監(jiān)督權(quán)掌握在黨組織和職工手中，工人參與管理要納入法制化、制度化軌道.董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)中工人代表和委員要占有一定比例.在這方面.德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，德國(guó)在1952年就頒布了《經(jīng)營(yíng)組織法旨，規(guī)定擁有5個(gè)以上就業(yè)人員的私人企業(yè)都要設(shè)立“經(jīng)營(yíng)評(píng)議會(huì)需有工人代表參加.對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)議，1976年7月.政府又頒布了E工人共同決策法L規(guī)定2000人以上的大企業(yè)咽必須成立有工人

12、代表參加的監(jiān)督委員會(huì).對(duì)企業(yè)的重大問題做出共同決定。第四.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行為的外部控制.外部控制是指企業(yè)外部形成的激勵(lì)監(jiān)督約束機(jī)制.主要由市場(chǎng)機(jī)制、法律制度、政府部門、中介機(jī)構(gòu)、新聞媒體、公眾輿論、社會(huì)道德等構(gòu)成。市場(chǎng)機(jī)制是存在于企業(yè)外部最主要的激勵(lì)監(jiān)督約束機(jī)制，能夠?qū)Υ砣税l(fā)揮激勵(lì)監(jiān)督作用的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，但是這些市場(chǎng)必須是成熟的、運(yùn)行規(guī)范的、競(jìng)爭(zhēng)充分的市場(chǎng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是完備的法制經(jīng)濟(jì).需要完備的法律制