應(yīng)用Copula和極值理論計(jì)算資產(chǎn)組合的條件VaR.pdf_第1頁(yè)
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1、本文的目標(biāo)是使用蒙特卡羅模擬方法計(jì)算一個(gè)假想資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR。因?yàn)槎嘣獙?duì)數(shù)正態(tài)分布已被證實(shí)不適合構(gòu)造金融序列的條件分布，本文采用了較復(fù)雜的模型來(lái)達(dá)到這一目標(biāo)。本文應(yīng)用Student's t-Copula和極值理論(EVT)描述四種資產(chǎn)對(duì)數(shù)收益率的條件分布；其中t-Copula表示多元相關(guān)結(jié)構(gòu)，EVT描述四個(gè)邊緣分布的極端值。本文使用該條件模型預(yù)測(cè)1個(gè)交易日內(nèi)置信度為99%的VaR。為了檢驗(yàn)此方法的有效性，本文在最近1000個(gè)交易

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