基于VaR準(zhǔn)則下的最優(yōu)互惠再保險(xiǎn)策略的研究.pdf

1、一份再保險(xiǎn)合同涉及兩方當(dāng)事人一保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人，雙方具有沖突的利益關(guān)系。然而，現(xiàn)有的大部分文獻(xiàn)在研究最優(yōu)再保險(xiǎn)問題時(shí)只考慮保險(xiǎn)人一方的利益.實(shí)際上，保險(xiǎn)人認(rèn)為最優(yōu)的再保險(xiǎn)策略對于再保險(xiǎn)人來說未必是最優(yōu)的，甚至有時(shí)候再保險(xiǎn)人是不能接受的。因而，同時(shí)考慮保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人的利益，設(shè)計(jì)一個(gè)從某種意義上來說相對公平的互惠再保險(xiǎn)合同，是最優(yōu)再保險(xiǎn)策略研究中的一個(gè)重要問題。
　　本文中，我們同時(shí)從保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人的角度研究了最優(yōu)的再保險(xiǎn)策略，通

2、過VaR風(fēng)險(xiǎn)測度定義損失函數(shù)，使得保險(xiǎn)人的損失的VaR和再保險(xiǎn)人的損失的VaR的平方和達(dá)到最小。我們假定再保險(xiǎn)的保費(fèi)計(jì)算原理滿足單調(diào)性，在最小化損失函數(shù)的準(zhǔn)則下，根據(jù)不同的分出損失函數(shù)，可得到不同形式的最優(yōu)再保險(xiǎn)策略。
　　（1)在分出損失函數(shù)是單調(diào)遞增的凸函數(shù)這樣的再保險(xiǎn)策略組成的集合中，變換再保險(xiǎn)是最優(yōu)的再保險(xiǎn)策略；
　　（2)在分出損失函數(shù)滿足Lipschitz條件的再保險(xiǎn)策略組成的集合中，分層再保險(xiǎn)是最優(yōu)的再保險(xiǎn)策略