B-S推廣模型的亞式期權(quán)定價(jià).pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文主要討論算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)問題.在著名的B-S模型中，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是時(shí)間的連續(xù)函數(shù)，且波動(dòng)率，無風(fēng)險(xiǎn)利率都是常數(shù)，于是可以得到歐式期權(quán)定價(jià)的一個(gè)閉式解公式.而在實(shí)際中，資產(chǎn)價(jià)格在發(fā)生重大信息時(shí)，會(huì)發(fā)生不連續(xù)的變動(dòng)，即跳躍，而且，實(shí)證研究已表明波動(dòng)率一般是非常數(shù)的.為此，我們首先對(duì)B-S模型進(jìn)行修正，使其更符合實(shí)際情況. 我們主要討論了兩種推廣模型：一、假設(shè)波動(dòng)率是隨機(jī)的，且資產(chǎn)價(jià)格由布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)，得到B-S模型的一個(gè)推廣

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